سهم TCS يقفز 3% بعد تفوق الأرباح: هل عودة قطاع تكنولوجيا المعلومات الهندي وصلت أخيراً؟

ارتفعت أسهم شركة Tata Consultancy Services بأكثر من 3% يوم الجمعة بعد أن أعلنت أكبر مُصدّر للبرمجيات في الهند عن إيرادات ربع سنوية أعلى من التقديرات، مدفوعة بطلب مستقر من عملاء المصارف، وضعف الروبية، وتنامي الأعمال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

لم يمحَ تفوق الأرباح المخاوف بشأن تباطؤ الإنفاق الاختياري عبر القطاع.

لكنّه أظهر للمستثمرين أن النظرة المتشائمة تجاه عمالقة تكنولوجيا المعلومات في الهند قد تكون قاسية جداً بعد أشهر من الأداء الضعيف.

تفوق الإيرادات يعيد المعنويات

أعلنت TCS عن إيرادات موحّدة قدرها ₹722.75 مليار للربع المنتهي في يونيو، متجاوزة ₹720.30 مليار المتوقعة من قبل المحللين.

بالدولار، بلغت الإيرادات $7.62 مليار، مستقرة عن الربع السابق وبارتفاع 2.7% عن العام السابق.

ارتفع صافي الربح 4.6% إلى ₹133.49 مليار، حتى بعد احتساب مصروف تسوية قانونية لمرة واحدة.

كان رد فعل السهم قوياً لأن التوقعات كانت منخفضة.

تعرضت أسهم تكنولوجيا المعلومات الهندية لضغوط هذا العام إذ أجل العملاء مشاريع تكنولوجية غير ضرورية وأثار المستثمرون مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يعطل نماذج التعهيد التقليدية.

ارتفع مؤشر Nifty IT بأكثر من 2% بعد النتائج، ما ساعد في رفع السوق الهندي الأوسع.

أشارت حركة TCS إلى أن المستثمرين كانوا مستعدين لمكافأة الاستقرار حتى من دون تسارع حاد في النمو.

القطاع المصرفي والذكاء الاصطناعي يوفّران وضوحاً

جاء أقوى دعم من قطاع البنوك والخدمات المالية والتأمين، وهو قطاع الأعمال الرئيسي لـTCS.

نمت إيرادات هذه الشريحة بنسبة 2.4% خلال الربع، مدعومة بالفوز بعقود كبيرة من السنة المالية السابقة واستقرار إنفاق العملاء.

أصبح الذكاء الاصطناعي أيضاً جزءاً أكبر من القصة. قالت TCS إن الإيرادات السنوية للذكاء الاصطناعي تجاوزت 2.6 مليار USD (تقريبًا ‏9.6 مليار د.إ.‏) في الربع الأول، بعد أن كانت 2.3 مليار USD (تقريبًا ‏8.4 مليار د.إ.‏) في الربع السابق.

ذكرت الشركة أيضاً أن إجمالي قيمة العقود بلغ 9.5 مليار USD (تقريبًا ‏34.9 مليار د.إ.‏), بما في ذلك صفقة تحول بقيادة الذكاء الاصطناعي بقيمة 800 مليون USD (تقريبًا ‏2.9 مليار د.إ.‏) مع SKF وشراكات مرتبطة بـServiceNow وعميل أوروبي من قائمة Fortune Global 50.

يرى المحللون أن مزيج الفوز بالعقود واعتماد الذكاء الاصطناعي واستئناف التوظيف يشكل مؤشرات على تحسّن وضوح الإيرادات.

أضافت TCS نحو 9,300 موظف خلال الربع، وهي أقوى إضافة صافية لها منذ أكثر من ثلاث سنوات.

لا يزال التعافي بحاجة إلى إثبات

الانتعاش ليس إعادة ضبط كاملة للقطاع بعد.

انخفضت دفاتر أوامر TCS من 12 مليار USD (تقريبًا ‏44.1 مليار د.إ.‏) في الربع السابق، ولا يزال العملاء في قطاعات التصنيع وعلوم الحياة والأعمال الاستهلاكية حساسين تجاه عدم اليقين العالمي.

لا تزال شركات الوساطة منقسمة أيضاً. وصف محللو CLSA نمو الإيرادات بأنه أفضل مما كان مُخشى ويترقبون نمواً تسلسلياً أقوى في ربع سبتمبر.

من المرجح أن ينتظر الآخرون دليلاً أوضح على أن تحويلات العقود وإنفاق العملاء الاختياري يتحسنان عبر القطاع.

حتى الآن، منحت TCS المستثمرين سبباً لإعادة النظر في مراكزهم في قطاع تكنولوجيا المعلومات.

الاختبار التالي هو ما إذا كانت Infosys وHCLTech وWipro ستتمكن من إظهار نفس مزيج صلابة الإيرادات، وجاذبية الذكاء الاصطناعي، وانضباط الهامش.