مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو اليوم: 3 أسهم قد تتحرك بعنف

تواجه الأسهم الأمريكية جلسة قد تكون متقلبة يوم الثلاثاء بينما يستوعب المستثمرون أرباح البنوك قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (ET).

يتوقع الاقتصاديون أن يتراجع معدل التضخم السنوي إلى 3.8% من 4.2% في مايو، مدعومًا بالانخفاض السابق في أسعار البنزين.

من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي بنسبة 2.8% على أساس سنوي و0.2% مقارنة بالشهر السابق.

مع ذلك، دفعت الانتعاشة اللاحقة في أسعار النفط عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع وأعاد ذلك إحياء التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى تشديد السياسة مرة أخرى.

سهم Nvidia أمام اختبار كبير مع تهديد العوائد لتداولات الذكاء الاصطناعي

تظل Nvidia معرضة بشدة لتغيّر عوائد السندات لأن كثيرًا من تقييمها يعتمد على أرباح متوقعة بعد عدة سنوات في المستقبل.

عندما ترتفع توقعات التضخم وعوائد سندات الخزانة، يضع المستثمرون عمومًا قيمة حالية أقل لتلك الأرباح.

هبطت الأسهم 3.5% إلى $203.53 يوم الاثنين مع تراجع أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات.

خفض ذلك مكاسب Nvidia لعام 2026 إلى نحو 9%، مما يتركها بعيدة عن مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات الذي ارتفع بنحو 75% هذا العام.

يوفر هذا الأداء الضعيف إعدادًا ثنائي الاتجاه.

قد يدفع تقرير CPI الأضعف العوائد إلى الانخفاض ويشجع المستثمرين على إعادة بناء مراكزهم في قائد الذكاء الاصطناعي.

أما قراءة أقوى فربما تضغط أكثر على السهم، خصوصًا بعد أن ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4.6% وسط تجدد المخاوف بشأن التضخم.

لا يزال المحلل في Mizuho Vijay Rakesh متفائلًا. حافظت الشركة على تصنيف أداء أفضل من السوق وهدف سعري قدره $300، مؤكدة أن Nvidia ينبغي أن تستفيد من نحو $1.2 تريليون في نفقات رأسمال مراكز البيانات العالمية المتوقعة خلال 2027.

متوسط أهداف وول ستريت الأوسع يبلغ نحو $313، بحسب Barron’s.

وقد يحدد رقم CPI إذًا ما إذا كانت ضعف Nvidia الأخير سيشتد أم سيتحول إلى فرصة لتصحيح قوي.

المعسكر التحليلي المنقسم حول Tesla يرفع المخاطر

قد تكون Tesla أكثر حساسية لتقرير التضخم لأن ارتفاع معدلات الفائدة يؤثر على أعمالها الحالية في بيع السيارات وعلى تقييمها طويل الأجل للذكاء الاصطناعي.

ترفع تكاليف الاقتراض المرتفعة دفعات السيارات الشهرية، ما قد يضعف الطلب على السيارات الكهربائية.

كما أن معدلات الخصم الأعلى تقلل القيمة التي يمنحها المستثمرون للأرباح المستقبلية من السيارات الآلية (robotaxis) وبرمجيات القيادة الذاتية وروبوت Optimus الشبيه بالبشر.

انخفض سهم Tesla 3.2% إلى $394.76 يوم الاثنين وبقي منخفضًا بنحو 12% على أساس العام.

تُظهر تقلبات السهم الأخيرة مدى السرعة التي يمكن أن يتغير بها المعنويات عندما يعيد المستثمرون تقييم أسعار الفائدة أو توقيت تحقيق إيرادات الذكاء الاصطناعي.

الشارع المالي منقسم بشدة. رفع محلل RBC Capital توم نارايان مؤخرًا هدفه السعري إلى $500 من $475 واحتفظ بتصنيف أداء أفضل من السوق.

يتضمن التقييم فوائد محتملة من تقارب العمليات أو الروابط المؤسسية بين Tesla وSpaceX.

اتخذ محلل Citizens أندرو بون موقفًا أكثر حذرًا، وبدأ التغطية بتصنيف أداء مطابق للسوق.

أقر بون بفرصة Tesla «الهائلة» في الذكاء الاصطناعي المادي، لكنه رأى أن تحقيق أرباح كبيرة من السيارات الآلية والروبوتات ما زال بعيدًا جدًا ليبرر توصية أكثر تفاؤلاً.

قد يدعم التضخم الأضعف كلًا من قدرة تحمل أسعار السيارات وتقييم Tesla طويل الأجل للذكاء الاصطناعي. أما قراءة قوية فستتحدى الحجتين معًا.

Wells Fargo يجمع مخاطر CPI مع تقلبات يوم إعلان الأرباح

تحمل Wells Fargo أكثر مخاطر حدث مركّزة لأن المصرف من المقرر أن يعلن نتائج الربع الثاني حوالي الساعة 7 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي، أي قبل تقرير CPI بحوالي 90 دقيقة.

يتوقع المحللون أرباحًا قدرها $1.72 للسهم على إيرادات تقارب $21.86 مليار.

سيلتفت المستثمرون إلى صافي دخل الفائدة، وتكاليف الودائع، والمصاريف، ونمو القروض، وإشارات تدهور في ائتمان المستهلك.

أوصى استراتيجيّو المشتقات في JPMorgan بقيادة Bram Kaplan بشراء خيارات شراء Wells Fargo لشهر يوليو بسعر إضراب $90.

يتوقع الفريق ربعًا من نوع «فوق التوقعات ورفع التوجيه»، ولاحظ أن السوق للخيارات يقيّم حركة يوم الإعلان بحوالي 4.5%، أدنى من متوسط حركة السهم البالغ نحو 5.3% على مدى العامين الماضيين.

أغلق Wells Fargo يوم الاثنين عند $87.67، مما يضع تلك الخيارات بقيمة إضراب أعلى قليلًا من سعر السهم الحالي.

كما أن المصرف كان أداءه دون نظرائه الرئيسيين هذا العام، مما يزيد احتمال حدوث تحرك كبير إذا غيّرت الإدارة توقعاتها.

تفاعل CPI مع البنوك أقل وضوحًا لأن ارتفاع المعدلات يمكن أن يدعم هوامش الإقراض، لكنه في الوقت نفسه يرفع تكاليف الودائع ويقلل الطلب على الاقتراض ويزيد مخاطر التخلف عن السداد.

قد يضعف التضخم الأضعف الحجة الفورية لصافي دخل الفائدة بينما يحسن آفاق جودة الائتمان ونمو القروض.