هبوط Micron وSK Hynix وأسهم الذاكرة بعد توقعات TSMC التي أثارت بيعًا في الرقائق

هبطت أسهم شرائح الذاكرة وشركات التخزين بشكل حاد يوم الخميس، مع تمدد المستثمرين لعمليات بيع واسعة في قطاع أشباه الموصلات بعد نتائج الربع لـ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.، على الرغم من أن أكبر شركة تصنيع تعاقدية للرقائق في العالم سجلت أرباحًا قياسية.

أعلنت TSMC عن ربعها الخامس على التوالي من الأرباح القياسية، متجاوزة توقعات المحللين.

مع ذلك، ركز المستثمرون بدلاً من ذلك على خطط الشركة للإنفاق الرأسمالي الأعلى من المتوقع، وفشل طفيف في تحقيق الإيرادات المتوقعة، والتزاماتها الاستثمارية المتزايدة في الولايات المتحدة.

هبطت أسهم TSMC المدرجة في الولايات المتحدة نحو 1.7% في التداول الصباحي بعد أن رفعت الشركة إرشادات الإنفاق الرأسمالي السنوي إلى ما بين 60 مليار دولار و64 مليار دولار، مرتفعة عن توقعاتها السابقة البالغة 52 مليار دولار إلى 56 مليار دولار.

كما أشارت الشركة إلى استثمار مخطط بقيمة 100 مليار دولار لتوسيع تصنيع الرقائق في أريزونا، ما أضاف نقطة نقاش إضافية للمستثمرين الذين يقيمون متطلبات الإنفاق المستقبلية عبر صناعة أشباه الموصلات.

أسهم الذاكرة تقود الانخفاضات

انكمش رد الفعل الحذر على نتائج TSMC إلى صانعي شرائح الذاكرة وشركات التخزين.

تراجعت Micron Technology MU بأكثر من 4%، بينما انخفضت SanDisk نحو 8%.

انخفضت Western Digital بنسبة 5%، وخسرت Seagate Technology أكثر من 5% بحلول منتصف الصباح بعد خسائر أعمق عند فتح السوق.

هبطت أسهم عملاق الذاكرة الكوري الجنوبي SK Hynix المدرجة في الولايات المتحدة بنحو 8%.

لم يقتصر الضعف على شركات الذاكرة.

تراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 2.6%، بينما انخفضت شركات رقائق الذكاء الاصطناعي Nvidia وAMD وBroadcom أيضًا بين 1.7% و3%.

المستثمرون يشككون في وتيرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي

يعكس التراجع تحفّظًا متزايدًا حيال وتيرة الاستثمار في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي أكثر من التشكيك في آفاق الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

قال شيراز أحمد، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Sartorial Wealth Inc.، لوكالة رويترز إن الارتفاع الأخير في أسهم أشباه الموصلات يبدو أنه يبرد.

وبحسب أحمد، لا يزال الطلب على الذكاء الاصطناعي قائمًا، لكن الاعتماد لم يصبح واسع النطاق بعد بما يبرر وتيرة الإنفاق الرأسمالي الجارية حاليًا عبر صناعات تتراوح من أشباه الموصلات إلى الطاقة.

أدى مزيج ارتفاع تكاليف الاستثمار والقيَم المرتفعة إلى دفع المستثمرين لإعادة تقييم التوقعات لنمو الأرباح على المدى القريب عبر القطاع.

CXMT تضيف تحديًا آخر أمام Micron

تواجه Micron أيضًا مخاوف جديدة بشأن منافسة محتملة من مُصنع الذاكرة الصيني ChangXin Memory Technologies (CXMT).

تفيد التقارير أن الشركة تستعد لجمع نحو 8.5 مليار دولار من خلال إدراج في سوق STAR في شنغهاي، وهو ما يقارب ضعف هدفها الأولي من جمع الأموال، مما يوحي بتقييم يقارب 85.5 مليار دولار.

وفقًا لشركة Trefis، قد توفر العائدات لـ CXMT موارد كبيرة لتوسيع إنتاج رقائق DRAM السائدة، وهي من الأعمال الأساسية لدى Micron.

قالت Trefis: "في قطاع رقائق الذاكرة المشهور بدوراته، فإن دخول لاعب جديد ممول جيدًا هو أقدم شبح في الماكينة، ويشير إلى فيض عروض مستقبلي وحروب أسعار محتملة".

أشارت شركة الأبحاث إلى أن الأداء المالي لـ Micron يظل قويًا، مع ارتفاع الإيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بنسبة 86% على أساس سنوي ووصول هوامش صافي الأرباح إلى أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات عند 42%.

قالت Trefis: "بالأرقام، تمر Micron بفترة رائعة"، ومع ذلك حذرت من أن صناعة الذاكرة تاريخيًا تميزت بدورات توسع في الطاقة الإنتاجية تتبعها فيض في العرض وهبوط في الأسعار.

مع ذلك، أشار المحللون إلى أن CXMT لا تزال مقيدة بقيود التصدير الأمريكية التي تحد من الوصول إلى معدات تصنيع الرقائق المتقدمة.

تمنع تلك العقوبات الشركة من إنتاج أكثر شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي تقدمًا المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي، مما يقلل من التهديد التنافسي الفوري لمنتجات Micron الراقية.

ومع ذلك، قالت Trefis إن أي طاقة إنتاج إضافية قد تضغط على الأسعار في سوق DRAM القياسي، وهو مساهم مهم في توسيع هوامش Micron الأخيرة.

شراكات السيارات توفر دعمًا طويل الأجل

وبشكل منفصل، أعلنت Micron عن اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع شركاء في قطاع السيارات، بما في ذلك Qualcomm وHarman، لتوفير مكونات الذاكرة والتخزين للمركبات المُمكّنة بالذكاء الاصطناعي.

تهدف الاتفاقيات إلى تأمين الإمدادات مع تزايد اعتماد شركات السيارات لميزات الذكاء الاصطناعي، مما يضيف مسار نمو طويل الأجل للشركة حتى مع بقاء المستثمرين حذرين بشأن ديناميكيات الصناعة على المدى القريب.