لماذا يترقب وول ستريت هذا الحدث الكبير لسهم AMD

انخفضت أسهم Advanced Micro Devices NASDAQ:AMD بنسبة 1.19% يوم الجمعة بينما كان المستثمرون يتطلعون إلى حدث الشركة Advancing AI 2026 الأسبوع المقبل في سان فرانسيسكو.

يتوقع المحلّلون أن تكشف الشركة في الحدث عن منتجات ذكاء اصطناعي جديدة وإعلانات عن عملاء وخطط نمو طويلة الأجل.

يمثل الحدث أول عرض مخصص للذكاء الاصطناعي من AMD منذ يونيو 2025، حين عرضت سلسلة وحدات المعالجة الرسومية MI350 واستعرضت نظام الرف Helios.

ستراقب وول ستريت عن كثب أي تحديثات بشأن مسرعات الجيل القادم من AMD، واعتماد العملاء، واستراتيجيتها لمنافسة Nvidia في سوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي سريع التوسع.

المحلّلون يتوقعون خارطة طريق للذكاء الاصطناعي وإعلانات عن عملاء

تتوقع Jefferies أن تزيد AMD تقديرها لحجم السوق القابل للاستهداف لوحدات معالجة الذكاء الاصطناعي إلى أكثر من $200 مليار، متجاوزة الرقم الذي عرضته Nvidia في مايو.

ويبحث البنك الاستثماري أيضاً عن تفاصيل إضافية حول عائلة معالجات الرسوم MI500 من الجيل القادم وخارطة طريق التوسع الأوسع، إلى جانب إعلانات محتملة عن عملاء.

وفقاً لفحوصات سلسلة التوريد الآسيوية التي أجرتها Jefferies، أصبحت Microsoft عميلاً لسلسلة وحدات MI400 من AMD، لتنضم إلى العملاء المعلن عنهم سابقاً OpenAI وMeta Platforms.

وقالت الشركة إن التوقعات تتزايد أيضاً بشأن احتمال الإعلان عن شراكة مع Anthropic.

أشار المحلّلون إلى تقارير تفيد بأن شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة توظف مهندسين ذوي خبرة في ROCm، ما يوحي بأنها قد تستعد لتنويع بنية الحوسبة الخاصة بها للذكاء الاصطناعي.

نبهت Jefferies إلى أنه ينبغي تقييم أي اتفاقية عميل جديدة بناءً على معطياتها الاقتصادية بدلاً من العنوان الإخباري وحده.

أشارت الشركة إلى أن AMD قد خصصت بالفعل 20% من الشركة لـ OpenAI وMeta، مضيفةً أن الشراكات المستقبلية ينبغي أن تتطلب، إن أمكن، حزم حوافز أصغر.

وذكر المحلّلون أن اتفاقية تجارية أكثر تقليدية مع Anthropic ستعزز الثقة في قدرة AMD على كسب عملاء الذكاء الاصطناعي دون الاعتماد على حوافز على شكل حصص ملكية.

التركيز يتحول إلى منصة MI500 واستراتيجية الشبكات

بعيداً عن إعلانات العملاء، يتوقع المحلّلون أن تقدم AMD تفاصيل جديدة عن مسرعات سلسلة MI500.

قدمت الشركة عرضاً تمهيدياً للمنصة لأول مرة خلال CES 2026، ووصفتها بأنها بنية قائمة على CDNA 6 مبنية على عملية تصنيع متقدمة بدقة 2 نانومتر مع ذاكرة HBM4E ومن المستهدف إطلاقها في 2027.

زعم AMD أن المنصة قد تقدم تحسناً في أداء الذكاء الاصطناعي بمقدار 1,000 مرة مقارنة بعقدة MI300X المكوّنة من ثمانية وحدات GPU.

تتوقع Jefferies أن تناقش AMD خططاً لبنية توسع أصلية Ultra Accelerator Link تدعم حتى 256 وحدة GPU لكل رف، وهو تصميم قد يتطلب تقنية التوصيل الضوئي.

كما يبحث الوسيط عن تأكيد لاستراتيجية co-packaged optics وتفاصيل الموردين المحتملين.

سلطت الشركة الضوء على استثمار AMD في Ayar Labs وكذلك تعاوناتها مع Astera Labs بشأن Ultra Accelerator Link ومع Broadcom في شبكات التوسيع.

UBS يرفع هدف السعر قبل حدث الذكاء الاصطناعي

تحولت UBS أيضاً إلى موقف أكثر تفاؤلاً بشأن AMD قبيل حدث الأسبوع المقبل، رافعةً هدف السعر للـ 12 شهراً إلى $700 من $670 مع الحفاظ على تصنيف "شراء".

وقالت المصرف الاستثماري إن فحوصات سلسلة التوريد الأخيرة تشير إلى طلب أقوى على مسرعات الذكاء الاصطناعي من AMD حتى 2027.

تتوقع UBS أن يتضمن حدث Advancing AI تحديثات حول المسرّع MI450X، وعائلة معالجات الرسوم MI500، ومعالجات الخوادم من الجيل التالي لدى AMD.

ترى المصرف أن Amazon قد تبرز كعميل رئيسي لمنصة MI450X وقالت إن Anthropic قد تعتمد أيضاً رقائق الذكاء الاصطناعي من AMD، مع التنبيه إلى أن إعلانات العملاء قد لا تأتي بالضرورة خلال الحدث.

وعكاساً لتوقعاتها الأقوى، رفعت UBS توقعات إيرادات AMD لعام 2027 إلى $83.4 مليار، ارتفاعاً من $79.2 مليار، مع زيادة تقديرها للأرباح للسنة إلى $14.63 للسهم.

بالنسبة للمستثمرين، يمثل حدث Advancing AI المحفز الرئيسي التالي بينما تسعى AMD لإظهار تزايد اعتماد العملاء على تقنياتها في الذكاء الاصطناعي وتعزيز موقعها أمام Nvidia في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي.