تحب صناديق JEPQ و QQQI؟ إليك لماذا GPIQ من جولدمان ساكس أفضل

نما صندوق JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF JEPQ ليصبح أحد أكبر الصناديق النشطة في الولايات المتحدة، بأكثر من $39 billion في الأصول المدارة (AUM). وقد قفزت أصوله نتيجة التدفقات المرتفعة وأدائه عبر الزمن. 

تدافع المستثمرون إلى JEPQ بسبب أدائه القوي، وعائد توزيعات أرباح مرتفع، وتعرّضه لشركات ضمن مؤشر Nasdaq 100 مثل Apple وNvidia وAlphabet. لديه عائد توزيعات أرباح بنسبة 10.85%. 

ينطبق الأمر نفسه على صناديق نشطة أخرى. صندوق NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI) جمع أيضاً أكثر من $13 billion من الأصول. لديه عائد توزيعات أرباح بنسبة 14.50%، أعلى بكثير من الذي يقدمه JEPI و صناديق JEPQ. 

في المقابل، نما صندوق Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) ليصبح صندوقاً بقيمة $4.9 billion وعائد توزيعات أرباح يبلغ 10.4%. وتوفر هذه الصناديق عائداً أعلى من صناديق توزيع الأرباح الأخرى مثل Schwab US Dividend Equity (SCHD) وصندوق Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (VIG). 

لماذا GPIQ أفضل من JEPQ و QQQI

لدى JEPQ وGPIQ وQQQI هدف مشابه: منح المستثمرين تعرّضاً لشركات مؤشر Nasdaq 100 مع تحقيق عوائد ملحوظة. وتفعل ذلك باستخدام استراتيجية كتابة الخيارات المغطاة، التي تنطوي على شراء أصل وكتابة خيارات شراء وجمع الأقساط. 

هناك بعض الاختلافات في كيفية تحقيق هذه الصناديق لذلك. يحتفظ صندوق GPIQ بأسهم شركات مؤشر Nasdaq 100 ويطبق استراتيجية كتابة خيارات مغطاة مرنة تُدار بنشاط. وبما أنه يكتب خيارات على جزء فقط من المحفظة، فإنه يحافظ على مزيد من الاستفادة من الارتفاع مقارنة بالصناديق الأخرى.

أما JEPQ، فيحتفظ بمحفظة من أكبر شركات مؤشر Nasdaq 100 ويولد الدخل من خلال سندات مرتبطة بالأسهم (ELNs) مربوطة بخيارات شراء لمؤشر Nasdaq 100 تكون خارج النقود. يستخدم صندوق QQQI خيارات المؤشر ويستفيد من كفاءة ضريبية، بما في ذلك تقنيات حصاد الخسائر الضريبية. 

التاريخ يوضح أن صندوق GPIQ من Goldman Sachs هو الأفضل. أولاً، لديه نسبة مصاريف أقل من الصندوقين الآخرين. نسبة مصروفاته تبلغ فقط 0.29%، أقل من 0.35% لـ JEPQ و0.68% لـ QQQI. ورغم أن الفرق ليس كبيراً جداً، فإنه يتراكم مع الوقت. على سبيل المثال، استثمار بقيمة $100,000 في GPIQ سيكلف نحو $290 في السنة، بينما استثمار مماثل في QQQI سيكلف $680 في السنة.

علاوة على ذلك، أداء الصندوق تاريخياً أفضل من الصندوقين الآخرين لأنه يكتب خيارات على جزء من المحفظة، محافظاً على مزيد من المكاسب عندما يكون مؤشر Nasdaq 100 في اتجاه صاعد. يُظهر التاريخ أنه رغم التراجعات الدورية، فإن المؤشر يميل إلى الارتفاع. 

تُظهر البيانات أن صندوق GPIQ حقق عائداً إجمالياً بنسبة 9.67% هذا العام. قفز JEPQ وQQQI بنسبة 4.14% و4.95% على التوالي. وحدث نفس الفارق على المدى الأطول: ارتفع عائده الإجمالي بنسبة 87% في السنوات الثلاث الماضية، بينما ارتفع الصندوقان الآخران بنسبة 59% و49% على التوالي.

للتوضيح. الأداء الماضي ليس دائماً مؤشراً جيداً للأداء المستقبلي. في بعض الحالات، قد تتفوق شركات كانت قد أدت أداءً أضعف من السوق. مع ذلك، غالباً ما يوصي المحللون بالاستثمار في الأصول التي أدت أداءً جيداً في الماضي.