سهم Qualcomm: سوق الخيارات والتحليل الفني يشيران إلى تقلب بعد النتائج

واصل سعر سهم Qualcomm تراجعه القوي هذا الأسبوع، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ April 30. هبطت QCOM بأكثر من 37% من أعلى مستوى لها هذا العام، مع تراجع قيمتها السوقية من $265 مليار إلى $171 مليار. 

ترافق انهيار Qualcomm مع موجة بيع مستمرة في سائر شركات أشباه الموصلات. انخفض صندوق VanEck Semiconductor (SMH) من $671 إلى $529، بينما تراجع صندوق iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) من أعلى مستوى عند $655 إلى $490 اليوم. 

انخفض سهم Qualcomm قبل إعلان النتائج

كان سهم QCOM في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية مع تعرض شركات أشباه الموصلات والذاكرة لضغوط. لا تزال Nvidia، الاسم الأكبر في الصناعة، منخفضة بأكثر من 17% عن ذروتها. وسجلت شركات أخرى مثل Intel و AMD تراجعات خلال هذه الفترة.

المحللون يتوقعون أن تُظهر النتائج المقبلة أن إيراداتها انخفضت بنسبة 6.68% في الربع الأخير إلى $9.6 مليار. كما من المتوقع أن تنخفض ربحية السهم (EPS) من $2.77 إلى $2.22. 

تخطط Qualcomm لمواجهة ضعف الإيرادات عبر رفع الأسعار. وتشير تقارير إعلامية إلى أن الشركة تخطط لزيادة أسعار جميع الرقائق التي ستُشحن في سبتمبر هذا العام. وهذا مهم لأن منتجاتها تشغّل معظم الأجهزة مثل الهواتف الذكية والأجهزة اللوحية وبعض الحواسب المحمولة.

وفقًا لـ Bloomberg، تقول الشركة إن زيادات الأسعار ضرورية لأنها فقدت القدرة على امتصاص التكاليف من مورديها. كما واجهت صعوبة في إيجاد موردين بديلين لخفض تكاليفها. 

من المتوقع أن تساعد زيادات الأسعار في دعم السهم على المدى القريب إذ يتوقع المحللون أن تكون إيرادات العام الكامل أقل مما حققته قبل عام. ويتوقع المحللون أن تنخفض الإيرادات بنسبة 3.50% إلى $42.6 مليار هذا العام، تليها $44.18 مليار في العام المقبل.

الخطر، مع ذلك، هو أن ارتفاع الأسعار قد يؤدي إلى تراجع الطلب على الهواتف الذكية والأجهزة الأخرى. 

QLCOM أصبحت صفقة مغرية مع إشارة سوق الخيارات إلى ارتداد

تُظهر بيانات طرف ثالث أن السهم بات بمثابة صفقة مغرية. لديه مضاعف سعر إلى أرباح متوقع يبلغ 15، وهو أقل من الوسيط القطاعي البالغ 23. وصندوق iShares Semiconductor (SOXX)، الذي يتتبع أكبر شركات أشباه الموصلات، يسجل مضاعفًا يبلغ 67. 

لدى Qualcomm أيضًا مضاعف سعر إلى التدفق النقدي المتوقع يبلغ 12.90، وهو أيضًا أدنى من الوسيط القطاعي البالغ 18.7. 

يتوقع سوق الخيارات تقلبًا عاليًا للشركة، حيث ارتفع التقلب الضمني إلى 123%. ووصلت نسبة الفتح لعقود الـ put إلى الـ call (put/call open interest) إلى 0.55، وهي إشارة إلى أن مزيدًا من المستثمرين يتوقعون ارتفاع السهم. 

التحليل الفني لسعر سهم QCOM

مخطط سهم Qualcomm | المصدر: TradingView

انخفض سعر سهم Qualcomm من أعلى مستوى عند $260 في مايو إلى $162 حاليًا. تشير المؤشرات الفنية إلى أن السهم قد يواصل الهبوط. على سبيل المثال، استمر مؤشر Percentage Price Oscillator (PPO) في النزول. كما يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الهبوط ويقترب من مستوى التشبع البيعي عند 30. ويشير RSI إلى وجود مزيد من الهبوط قبل الوصول إلى مستوى التشبع البيعي.

من الجانب الإيجابي، شكل السهم نموذج إسفين هابط مكوّن من خطي اتجاه هابطين متقاربين. غالبًا ما يؤدي هذا النمط إلى اختراق صعودي.

وبناءً على ذلك، تشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن السهم سيكون متقلبًا بشدة بعد تقرير النتائج. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها ستكون عند $150 و $180.