أرباح ماكدونالدز: ماذا تكشف عن قوة المستهلك الأمريكي

أسهم ماكدونالدز MCD ترتفع تدريجياً يوم الثلاثاء بعد أن حقق عملاق الوجبات السريعة أداءً ثابتاً في الربع الثاني، مدعوماً بتحرك قوي في القيمة وتسارع في تبني القنوات الرقمية.

في ربعها المالي الثاني، سجّلت MCD ربحية للسهم أفضل من المتوقع بقيمة $3.38 لكل سهم (EPS)، على إيرادات ارتفعت 4% على أساس سنوي إلى 7.1 مليار USD (تقريبًا ‏26.1 مليار د.إ.‏) – والتي مع ذلك أخفقت في تلبية الإجماع.

على الرغم من مكاسب ما بعد الإعلان عن النتائج، فإن سهم ماكدونالدز منخفض بأكثر من 20% مقارنة بأعلى مستوى له منذ بداية العام.

ما تكشفه أرباح ماكدونالدز عن المستهلك ذي الدخل المنخفض

في مقابلة بعد النتائج مع Fox Business، قال الخبير الصناعي Mitch Roschelle إن تفويت مبيعات MCD يوحي بأن «المستهلك ذي الدخل المنخفض قد استنزف قدرته على الإنفاق».

مع تزايد الضغوط الأسرية بسبب التضخم المستمر، انخفضت زيارات المستهلكين للمطاعم المحلية خلال الربع المالي الثاني للشركة.

اتفق Roschelle على أن ماكدونالدز يواصل «التركيز أكثر على القيمة» – المرتكز على صفقات الوجبات المهيكلة وخصومات مستهدفة عبر التطبيق – وهذا ساعده حتى الآن في الحفاظ على الزبائن الحساسين للسعر.

ومع ذلك، الاعتماد الكبير على العروض الترويجية والخصومات يضغط على الهوامش ويتطلب نمواً في الحركة لتعويض ذلك، أضاف.

من منظور فني، يفشل سهم MCD في الاختراق المستدام أعلاه لمتوسطه المتحرك لـ20 يوماً، وهو تركيب فني يوحي بأن الدببة مترددة في التنازل عن السيطرة على المدى القصير.

هل يبرر دمج الذكاء الاصطناعي شراء أسهم MCD؟

من جهة أخرى، أبرز مؤسس Macro Trends نشر ماكدونالدز المنتظم للذكاء الاصطناعي كعامل تمييز تشغيلي.

تمثل المبيعات الرقمية والمعتمدة على التطبيق الآن أكثر من 40% من المعاملات النظامية للشركة عبر الأسواق الرئيسية، بدعم من الطلب التنبؤي في التطبيق المحمول الذي يقترح إضافات مخصّصة اعتماداً على سجل الشراء السابق.

على مستوى المطعم، خفضت أنظمة أخذ الطلبات الآلية، ونظم الأكشاك المتكاملة للممر الخارجي، وأتمتة المطبخ تكاليف العمالة مع تسريع وتيرة الخدمة، بحسب Roschelle.

من خلال الاستفادة من الموجِّهات الفردية المدفوعة بخوارزميات في الممر والأكشاك، ترفع ماكدونالدز متوسط قيمة الفاتورة بينما تقلل ساعات العمل على مستوى المتجر.

قد يساعد ذلك في حماية هوامش تشغيل ماكدونالدز في ظل ضغوط الحد الأدنى للأجور المستمرة.

كيف تتعامل مع سهم ماكدونالدز بعد نتائج الربع الثاني؟

مع تلبية مبيعات المتاجر المماثلة العالمية للتوقعات، وتشغيل القنوات الرقمية بكفاءة عالية، والتزام الشركة بالسياسة القائمة على القيمة، يقدم سهم MCD «موقفاً دفاعياً جذاباً» للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار في بيئة يهيمن عليها مستهلك واعٍ للتكلفة. 

في حين أن المخاوف على الإيرادات قائمة لأن ميزانيات المستهلكين ذوي الدخل المنخفض لا تزال مشدودة، فإن مزايا هوامش الشركة الناتجة عن أتمتة بالذكاء الاصطناعي وعوائد الامتيازات عالية الهامش تشكل «قاعدة ذات قوة» للأساسيات.

قد يفكر المستثمرون الراغبون في التعرض بالسحب في تراكم الأسهم عند التصحيحات، مستفيدين من عائد توزيعات موثوق لـ MCD (محدد عند 2.76% وقت كتابة المقال) ومرونتها التشغيلية مع استمرار عدم اليقين الكلي.

لاحظ أن محللي وول ستريت لم يتخلوا عن أسهم ماكدونالدز أيضاً. وفقاً لـ Barchart، تظل توصية الإجماع لسلسلة الوجبات السريعة عند «شراء معتدل» – مع هدف سعر متوسط يبلغ حوالي $326 ما يشير إلى احتمال ارتفاع بأكثر من 20% خلال الاثني عشر شهراً القادمة.