VOO و SPY: أسباب قد تدفع صناديق S&P 500 للصعود أكثر

قفز مؤشر S&P 500 وصناديق المؤشرات الكبرى مثل VOO و SPY يوم الاثنين ويقتربان من مستوياتهما القياسية. صعد إلى 7,600 نقطة، أعلى مستوى له منذ 3 يونيو من هذا العام. يشرح هذا المقال عدة أسباب تجعل للمؤشر وصناديقه مزيدًا من المكاسب.

سيستفيد مؤشر S&P 500 من أرباح قوية

أهم محفز لمؤشر S&P 500 هو الأرباح القوية للشركات التي نشرت معظمها بيانات إيجابية خلال الأسابيع القليلة الماضية.

تُظهر بيانات مجمعة من FactSet أن نمو الأرباح المدمجة يصل إلى 47.4%، وهو أعلى مستوى منذ 2021. وكان هذا النمو أعلى بكثير مما كان يتوقعه المحللون.

قاد نمو الأرباح القوي شركات في قطاعات الصناعة والتكنولوجيا والقطاع المالي. نشرت بنوك مثل Goldman، Morgan Stanley، وJPMorgan أرقامًا قوية، مدعومة بمعدلات فائدة نسبية أعلى وإجراءات شركات مثل الصفقات والاندماجات والاستحواذات (M&A)، والاكتتابات العامة الأولية (IPOs)، والتداول. تتداول معظم هذه البنوك الآن عند مستويات قياسية.

من ناحية أخرى، أصدرت شركات تكنولوجيا كبرى مثل Microsoft و Google أرقامًا قوية، استفادت من أعمالها في مجال الذكاء الاصطناعي (AI).

والأهم من ذلك، أن العديد من الشركات رفعت تقديراتها المستقبلية، ما يعني أن هذا قد يكون أحد أفضل السنوات من حيث نمو الأرباح.

سيعلن المزيد من شركات مؤشر S&P 500 عن أرباحها هذا الأسبوع. من بين الأبرز شركات مثل SpaceX، Berkshire Hathaway، AMD، Caterpillar، Arista Networks، Eli Lilly، Walt Disney، وUber.

اقرأ أيضًا: لماذا ارتفعت MSFT بينما هوت GOOG رغم الأرباح القوية ونمو السحابة

أصبح مؤشر S&P 500 صفقة رابحة

بالإضافة إلى ذلك، وبينما يقترب مؤشر S&P 500 من قمته التاريخية، هناك مؤشرات على أنه أصبح صفقة رابحة. تقدر FactSet أن للمؤشر نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تبلغ 19.6، أدنى من متوسط الخمس سنوات البالغ 19.98، وأعلى قليلاً من متوسط عشر السنوات البالغ 19.

نظرة أقرب إلى بعض الشركات الكبرى المكونة للمؤشر والصندوق تظهر أنها تتداول بتقييمات مخفضة. تتداول Nvidia، الفائز الأكبر في طفرة الذكاء الاصطناعي الجارية، عند نسبة P/E مستقبلي تبلغ 22 رغم نمو إيراداتها القوي.

تملك Micron، وهي شركة بارزة أخرى في مجال الذكاء الاصطناعي، مضاعف P/E مستقبلي أقل من 20. كما تتداول شركات أخرى، خصوصًا في صناعة البرمجيات مثل Adobe وSalesforce وWorkday، بتقييمات أرخص بشكل ملحوظ.

تشرح هذه التقييمات ونمو الإيرادات سبب تفاؤل المحللين تجاه مؤشر S&P 500. عزز كبار المحللين في مؤسسات مثل Goldman Sachs و Morgan Stanley و JPMorgan و Citi توقعاتهم مؤخرًا. وفي مذكرة، قال Goldman Sachs إن المؤشر سينخفض إلى $8,000 بحلول نهاية العام.

في المقابل، هناك احتمال أن ينتهي الصراع الأمريكي–الإيراني لاحقًا هذا العام، وهو ما سيعزز سوق الأسهم.

لمؤشر SPX مؤشرات فنية قوية

مخطط مؤشر S&P 500 | المصدر: TradingView

تشير التحليلات الفنية إلى أن لمؤشر S&P 500 مزيدًا من المجال للصعود على المدى القريب. تُظهر الرسوم البيانية الأسبوعية أنه كوّن نمط مثلث صاعد، وهو إشارة شائعة لاستمرار الاتجاه الصاعد في التحليل الفني.

كما ظل فوق المتوسط المتحرك لفترة 50 أسبوعًا ومؤشر Supertrend. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالًا هو أن يحقق انتعاشًا قويًا، وربما يصل إلى مستوى المقاومة الرئيسي التالي عند 8,000.