سهم Cisco الأفضل أداءً في مؤشر داو جونز هذا العام: الأسباب والتوقعات

سهم Cisco Systems في موجة ارتفاع قوية هذا العام وهو الشركة الأفضل أداءً في مؤشر داو جونز. ارتفع بنسبة 60%، متفوقًا على شركات كبرى مثل Caterpillar وTravelers وChevron وCoca-Cola. جاء هذا الارتفاع مع تحوّل الشركة إلى مزود رئيسي لحلول بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

أعمال Cisco Systems تزدهر وسط طفرة الذكاء الاصطناعي

أداء سهم CSCO جيد هذا العام بعد أن أصبح واحدًا من المستفيدين الرئيسيين من طفرة الذكاء الاصطناعي الحالية التي زادت الطلب على منتجاته. 

تستمر حلولها الشبكية مثل المفاتيح (switches) والموجّهات (routers) والمكوّنات الضوئية (optics) والشرائح (silicon) في الأداء الجيد بسبب دورها في مراكز البيانات. 

وفي الوقت نفسه، أصبحت الشركة لاعبًا رئيسيًا في قطاع خدمات الأمن، حيث يرتفع الطلب. على سبيل المثال، أبلغت شركات مثل Anthropic وOpenAI عن بعض اختراقات متعلقة بالذكاء الاصطناعي خلال الأسابيع القليلة الماضية.

The الأرباح الأخيرة أظهرت أن أعمالها أدت جيدًا في الربع الثالث المالي. ارتفعت إيراداتها بنسبة 12% إلى $15.8 billion، وبلغ دخلها التشغيلي $5.4 billion. جاء هذا النمو مع زيادة طلبات hyperscaler من $2 billion العام الماضي إلى نحو $9 billion هذا العام.

هذا النمو لا يزال أمامه مجال للمزيد على المدى القريب إذ أن معظم مزودي hyperscale تعهدوا بمواصلة زيادة الإنفاق. على سبيل المثال، تخطط Google لإنفاق أكثر من $205 billion هذا العام، بينما تخطط أكبر الأسماء في الصناعة لإنفاق أكثر من $700 billion.

المحلّلون متفائلون بأن هذا النمو سيتسارع خلال السنوات القليلة القادمة. التقدير المتوسط يتوقع أن ترتفع إيراداتها بنسبة 11% هذا العام إلى $62 billion، تليها نحو $70 billion في العام المقبل. 

تستمر هوامش Cisco في الارتفاع لأن بعض منتجاتها تعاني حاليًا من نقص المعروض. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يرتفع العائد للسهم (EPS) من $3.81 إلى $4.28.

عوائد المساهمين والتقييم 

تعني هذه الأرقام أن الشركة ستحافظ على عوائدها للمساهمين. دفعت 42 سنتًا كعائد في الربع الثالث وأعادت شراء 16 مليون سهم. لديها الآن نحو $9.6 billion متبقية ضمن تفويض إعادة الشراء. دفعت عمليات إعادة الشراء هذه بعدد الأسهم القائمة إلى نحو 3.94 billion سهم، منخفضًا بشكل حاد من أكثر من 4.21 billion في 2021. 

هناك دلائل على أن الشركة أصبحت مقوَّمة بأعلى قليلًا من قيمتها. لديها نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) عند 27، أعلى قليلًا من الوسيط القطاعي البالغ 23. هذا المضاعف أعلى قليلًا أيضًا من المتوسط خلال خمس سنوات البالغ 15. يرجع هذا القسط في الغالب إلى أن عملها أصبح الآن مسرّعًا

بجمع نمو الإيرادات وهوامش الربح، نرى أن مقياس قاعدة الـ40 للشركة يبلغ 30%، أقل من المعيار المهم 40. لذلك سيتعين على الإدارة الإبلاغ عن أرباح قوية لتبرير التقييم.

التحليل الفني لسعر سهم Cisco

مخطط سهم CSCO | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سهم CSCO قفز بقوة بعد نشر نتائجه المالية في مايو. ارتفع بأكثر من 13% في يوم واحد. ثم انخفض السهم وبلغ قاعًا عند $107.7 في 16 يوليو من هذا العام. 

هناك علامات على أن السهم قد وصل إلى القاع وهو الآن في مرحلة ارتداد بينما يستهدف المشترون أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $130. ظلّ السهم أعلى جميع المتوسطات المتحركة، ومؤشر MACD لا يزال يرتفع.

لذلك، من المرجح أن يواصل السهم الارتفاع بينما يستهدف المشترون أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $130. حركة فوق هذا المستوى ستشير إلى مزيد من المكاسب، وربما تصل إلى $150.