لماذا ارتفع سعر سهم Rolls-Royce إلى مستوى قياسي

استمر سعر سهم Rolls-Royce في موجة الصعود القوية هذا الأسبوع ويجلس الآن عند مستوى قياسي يبلغ 1,570p. قفز بأكثر من 46% من أدنى مستوياته هذا العام وبنسبة 1,295% خلال السنوات الخمس الماضية، مما يجعله واحداً من أفضل الشركات أداءً في مؤشر FTSE 100 Index. فلماذا واصل هذا العملاق الصناعي صعوده؟

لماذا قفز سعر سهم Rolls-Royce

تعد Rolls-Royce Holdings شركة صناعية رائدة ذات عمليات واسعة في صناعات رئيسية مثل الطيران المدني والدفاع والمفاعلات المعيارية الصغيرة (SMR) وأعمال الطاقة. 

أصبحت إحدى اللاعبين الرئيسيين في صناعة الطائرات بعرض جسم واسع، حيث تُستخدم محركاتها في طائرات Airbus A350 وA330neo وبعض طائرات Boeing Dreamliner. 

تجني الشركة الأموال من خلال بناء هذه المحركات والدخول في عقود خدمة طويلة الأجل مع عملائها. في بعض الحالات، تقبل بيع المحرك بهامش ربح ضئيل ثم تسترد النقد عبر هذه العقود.

تدفع شركات الطيران التي تستخدم عقود الخدمة الخاصة بها مقابل كل ميل طيران، موزعة المدفوعات على مدى طويل بدلاً من دفعات مقطوعة. نجح هذا النشاط منذ الجائحة مع استمرار ارتفاع الطلب على السفر الجوي. 

في الوقت نفسه، استفادت Rolls-Royce من الطلب المستمر على محركاتها في قطاع الدفاع مع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية. جميع الدول في أسواقها الرئيسية زادت إنفاقها الدفاعي خلال هذه الفترة. 

والأهم من ذلك، تستفيد الشركة أيضاً من ازدهار الذكاء الاصطناعي الجاري، حيث تُستخدم محركاتها من قبل مزودي الخدمات الضخمة في مراكز بياناتهم. كما تلقت أعمال المفاعلات المعيارية الصغيرة طلبات كبيرة عدة.

نمو الإيرادات والربحية

أداء سهم Rolls-Royce كان قوياً بفضل نمو الإيرادات والربحية القوي، والمتوقع أن يستمر هذا العام. 

في تقرير أرباح النصف الأول، قالت الشركة إن الربح التشغيلي قفز 46% على أساس سنوي إلى £2.5bn. حدث هذا النمو حتى بعد أن عطلت الحرب بين الولايات المتحدة وإيران نشاط الطيران المدني وزادت التكاليف. في الواقع، وعلى الرغم من ارتفاع التكاليف، ارتفعت الهامش التشغيلي إلى 22.5%، مع وصول التدفق النقدي الحر إلى £2bn.

سجل قسم الطيران المدني هامش تشغيلي بلغ 25.3%، في حين كانت القطاعات الدفاعية وأنظمة الطاقة عند 21% و20.3% على التوالي. ساعد هذا النمو الشركة على إعادة النقد للمستثمرين، وهو ما كانت قد أوقفته أثناء الجائحة. 

ستدفع توزيعات أرباح بقيمة 6p للسهم في سبتمبر وقد أتمت £1.4bn من برنامج إعادة الشراء المخطط بقيمة £2.5bn. هدفها هو إعادة شراء أسهم بقيمة بين £7 billion and £9 billion between £7 billion and £9 billion. 

تحليل مخطط سعر سهم Rolls-Royce

مخطط سهم RR | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط اليومي أن سعر سهم RR أداءه جيد هذا العام. تجاوز مستوى المقاومة المهم عند 1,510p هذا الأسبوع. التحرك فوق ذلك المستوى مهم لأنه ساعد في إبطال نموذج القمة المزدوجة. 

القفزة، التي كانت متسقة مع توقعاتنا, دفعت السهم أعلى بكثير من جميع المتوسطات المتحركة. في الوقت نفسه، قفز مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى 20، وهو علامة على تسارع الزخم.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالاً هو استمرار السهم في الصعود، مع أن الهدف الرئيسي التالي عند 1,600p. أي تحرك فوق ذلك المستوى سيشير إلى موجة صعودية، قد تصل إلى المستوى النفسي عند 2,000p.