لماذا ترتفع أسهم Micron وSK Hynix وأسهم الذاكرة اليوم

صعدت أسهم رقائق الذاكرة خلال تداولات يوم الإثنين مع تجدد التفاؤل تجاه قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي، إلى جانب جهود إدارة ترامب لتثبيط الشركات الأمريكية عن شراء رقائق ذاكرة من الصين.

ارتفعت أسهم Micron Technology MU بأكثر من 5.9% أثناء التداول، بينما صعدت SK Hynix الكورية الجنوبية 5.6% وتقدمت SanDisk بنسبة 8.9%.

قفزت Micron بأكثر من 730% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، رغم أن السهم لا يزال دون ذروته الصيفية التي تجاوزت $1,200.

توترات بين الولايات المتحدة والصين تعزز أسهم رقائق الذاكرة

جاءت المكاسب الأخيرة بعد أن قال وزير التجارة هوارد لوتنيك إن إدارة ترامب كانت تثبط الشركات الأمريكية عن استخدام رقائق ذاكرة صينية.

قال لوتنيك لصحيفة وول ستريت جورنال إن "ليس من الجيد أن تستخدم الشركات الأمريكية ذاكرة صينية"، وأن الإدارة قد نقلت هذه الرسالة إلى آبل.

تأتي التعليقات عقب تقارير تفيد بأن آبل أجرت محادثات مبكرة مع ChangXin Memory Technologies، أو CXMT، حول إمكانية الحصول على مكونات لأجهزة تُباع في الصين.

نما CXMT بسرعة في سوق DRAM التقليدي ومثل 7% من السوق العالمي من حيث الإيرادات في الربع الثاني، وفقًا لـ Counterpoint Research.

تتطلب القواعد الأمريكية من الشركات الأمريكية الحصول على ترخيص قبل مشاركة معلومات المنتج مع CXMT.

أضافت هذه التطورات زخماً محتملًا آخر لموردي رقائق الذاكرة الأمريكيين مع عودة المستثمرين إلى قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي.

بنك أوف أمريكا يتوقع أرباحًا أقوى بكثير لـ Micron

لكن الحافز الأكبر لـ Micron جاء من بنك أوف أمريكا، الذي جدد تصنيف الشراء وحدد هدف سعر للسهم عند $1,550.

يشير الهدف إلى صعود بنحو 59% من المستويات المذكورة في التقرير.

يتوقع بنك أوف أمريكا أن تصل ربحية السهم لشركة Micron للعام المالي 2030 إلى ما بين $200 و$250، وهو ما يزيد بشكل كبير عن تقدير إجماع وول ستريت الحالي للذروة البالغ $160 إلى $170.

تعتمد توقعات البنك المتفائلة على رأيه بأن سوق الذاكرة قد يدخل "مرحلة أقوى من الناحية الهيكلية"، بدلاً من أن يكون صعودًا مؤقتًا آخر.

ويعتبر بنك أوف أمريكا أيضًا أن Micron من أفضل الاختيارات، بحجة أن الشركة قد تمتلك قدرة أرباح طويلة الأجل أكبر بكثير مما تشير إليه التقديرات الحالية.

تشكل SanDisk جزءًا مهمًا من حجة البنك. يعتقد بنك أوف أمريكا أن آفاق نمو SanDisk المتينة تقدم دليلًا على أن سوق الذاكرة الأوسع قد يتجه نحو فترة أقوى وأكثر استدامة.

قد يعني ذلك أن المستثمرين بحاجة للنظر بما يتجاوز نتائج Micron على المدى القريب وتقييم مدى قدرة الشركة على توليد أرباح على المدى الطويل.

يبقى طلب الذاكرة ضيقًا مع توسع الذكاء الاصطناعي

أشار أيضًا الرئيس التنفيذي لـ SanDisk، David Goeckeler، إلى تغييرات في نموذج أعمال الشركة قد تقلل من تعرضها لدورة الازدهار والانهيار التقليدية لصناعة الذاكرة.

قال جوكلر إن SanDisk تتجه نحو اتفاقيات مع العملاء متعددة السنوات، ما يزيد من رؤية الطلب من نحو ثلاثة أشهر إلى أكثر من أربع سنوات. وفقًا لتعليقاته، فإن ما بين 50% وثلثي الإمدادات مغطاة الآن باتفاقيات.

قال مدير الأعمال الأول في Micron، Sumit Sadana، بشكل منفصل إن مؤشرات طلب العملاء قد تعززت منذ آخر تقرير أرباح للشركة. ويتوقع استمرار "ظروف صناعة ضيقة جدًا" بعد عام 2027.

كما أشار سادانا إلى ارتفاع الطلب على ذاكرة النطاق الترددي العالي مع توسع أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

يتعرف العملاء بشكل متزايد على DRAM باعتبارها القيد الأساسي لديهم، متقدمة على قضايا الطاقة، والمساحة، وسعة مراكز البيانات، ورقائق المنطق.

مزيج زيادة الطلب بسبب الذكاء الاصطناعي، وتقلص عرض الذاكرة، وتوقعات بنك أوف أمريكا الأكثر تفاؤلاً على المدى الطويل، منح أسهم الذاكرة زخماً جديداً، على الرغم من أن Micron لا تزال دون ذروتها الأخيرة.