سهم MU يتراجع 7% مع تعرض أسهم الذاكرة للضغط

تراجعت أسهم Micron Technology MU يوم الثلاثاء مع تعرض قطاع أشباه الموصلات الأوسع للضغط نتيجة ارتفاع عوائد الخزانة ومخاوف بشأن ارتفاع تكاليف التمويل لبُنى تحتية الذكاء الاصطناعي.

أوقف هذا التراجع مسارًا قويًا لصانعة رقائق الذاكرة، التي صعدت فوق $1,000 في الجلسة السابقة.

تراجعت أسهم Micron بنسبة 7.7% لتصل إلى $934.

تراجعت شركة صنع رقائق الذاكرة الكورية الجنوبية SK Hynix بنسبة 9.2%، بينما هبطت SanDisk بما يقرب من 10%.

ارتفاع عوائد السندات يضغط على أسهم الرقائق

جاءت موجة بيع أسهم شركات أشباه الموصلات مع صعود عوائد الخزانة، مما أثار مخاوف بشأن تكاليف الاقتراض والتأثير المحتمل على الشركات المستثمِرة بكثافة في بنى تحتية للذكاء الاصطناعي.

بلغ إجمالي ديون Micron نحو $5.72 مليار حتى مايو، ما يعني أن القلق الرئيسي يتعلق أقل بتمويل الشركة نفسها وأكثر بما إذا كان عملاؤها الرئيسيون قد يخفضون الإنفاق على بنى تحتية للذكاء الاصطناعي مع ارتفاع تكاليف التمويل.

قال أχιلياس جيورغولوبولوس، محلل سوق أول في Trading Point XM، إن الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تتجه نحو تريليونات الدولارات وأن ارتفاع تكاليف التمويل وأسعار الطاقة وتكاليف السلع قد يجعل تلك الاستثمارات أكثر تكلفة.

امتد الضغط عبر صناعة أشباه الموصلات. انخفضت أسهم Advanced Micro Devices بنسبة 5.4%، وانخفضت Intel بنسبة 7.3% وNvidia تراجعت 2.4%. وانخفضت شركات تصنيع الرقائق المخصصة Marvell Technology وBroadcom بنسبة 8.4% و2.9% على التوالي.

كانت Coherent وCiena وLumentum Holdings من بين أكبر الخاسرين في مؤشر S&P 500، إذ هبطت كل واحدة منها بما لا يقل عن 9% خلال جلسة الثلاثاء.

المكاسب القوية لميكرون تثير مخاوف جني الأرباح

ارتفعت أسهم Micron بأكثر من 700% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يجعل السهم حساسًا بشكل خاص لتغير توقعات المستثمرين ومزاج السوق.

قال ديفيد واغنر، رئيس الأسهم في Aptus Capital Advisors، إن التراجع الأخير قد يشير إلى أن المستثمرين كانوا يجنون الأرباح بعد المكاسب الأخيرة في أسهم أجهزة الذكاء الاصطناعي.

أشار أيون جاوريغي، محلل في ActivTrades، أيضًا إلى حجم المكاسب الأخيرة، قائلًا إن التقلب وجني الأرباح قد يظلان مرتفعين بين أسهم التكنولوجيا مرتفعة بيتا.

يأتي التراجع عقب فترة زخم قوي عبر أسهم الرقائق حيث أصبح المستثمرون أكثر ثقة باستدامة الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإن ارتفاع التوقعات زاد أيضًا إمكانية حدوث تحركات حادة عند تغير المزاج.

أضافت تطورات الذكاء الاصطناعي عاملًا آخر لاهتمام السوق. لاحظ جيفري فافوزا، محلل تداول الأسهم في Jefferies، أن موجة البيع تبعت ضعفًا في أسهم التكنولوجيا المسجلة في آسيا وقد تكون مرتبطة بمخاوف بشأن ارتفاع عوائد الخزانة.

يبقى الطلب على الذاكرة دعامة رئيسية

على الرغم من موجة البيع، أشار المحللون إلى استمرار الطلب على منتجات الذاكرة والتخزين كدعامة محتملة للقطاع.

قال بول ميكس، رئيس أبحاث التكنولوجيا في Freedom Capital Markets، إن شركات الذاكرة لديها "أساسيات قوية"، بينما لا يزال المستثمرون المتشائمون قلقين بشأن احتمال انهيار أسعار رقائق السلع.

كما أشار ميكس إلى الاتفاقيات متعددة السنوات مع العملاء التي تُوقَّع من قِبل Micron وSanDisk.

قالت الشركتان إن أسعار الحد الأدنى بموجب الاتفاقيات متعددة السنوات مضمونة لتكون أعلى من أعلى الأسعار المسجلة خلال فترات ازدهار الذاكرة السابقة.

قال جاوريغي إن الطلب على منتجات الذاكرة والتخزين لا يزال قويًا ويتزايد بسرعة.

وأضاف أن زيادة الثقة في استمرار الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي ينبغي أن تدعم قطاع أشباه الموصلات بأوسع نطاق.

ومع ذلك، مع ارتفاع التوقعات بالتوازي مع أسعار الأسهم، قد يظل المستثمرون حساسين أمام أي دلائل على تراجع إنفاق الذكاء الاصطناعي أو طلب أشباه الموصلات.

قال جاوريغي إنه لا يزال متفائلًا بشأن قصة الذكاء الاصطناعي البنيوية مع التحذير من مخاطر قصيرة الأجل إذا ما تراجعت التوقعات.