Analýza ceny akcií HSBC a náhled výsledků: koupit, nebo prodat?

Cena akcií HSBC se v posledních letech držela stabilně a zrcadlila výkonnost ostatních předních evropských bank. Ve středu se obchodovala za 1 282p, což je prudký nárůst oproti loňskému minimu 683p. Tento nárůst zvýšil její tržní kapitalizaci na více než 297 miliard dolarů, čímž se stala největší evropskou bankou.

Cena akcií HSBC v centru pozornosti před výsledky 

HSBC, jedna z největších bank na světě, si v posledních několika letech vedla dobře, protože management realizoval významné úsilí o transformaci.

Klíčovou součástí této transformace je odchod z klíčových mezinárodních trhů a zvýšení zaměření na čínský trh, kde se snaží stát se významným hráčem v odvětví správy majetku (wealth management).

Společnost opustila klíčové trhy, jako jsou Spojené státy, Kanada, Francie, Argentina a Jižní Afrika. Odchodem z těchto trhů banka posílila své zaměření na své nejziskovější trhy, zejména v Číně, zemi, která i nadále produkuje mnoho milionářů a miliardářů.

V rámci tohoto růstu HSBC oznámila kroky ohledně své Hang Seng Bank, významné společnosti s majoritním tržním podílem v Hong Kongu.

Společnost také zahájila proces snižování nákladů s cílem ušetřit v loňském roce 1,5 až 1,8 miliardy dolarů. Jejím cílem je stát se společností orientovanou na růst i zisk.

Při pohledu do budoucna bude dalším významným katalyzátorem ceny akcií HSBC zveřejnění jejích finančních výsledků 25. února. 

Poslední výsledky ukázaly, že její zisk před zdaněním ve třetím čtvrtletí činil 7,3 miliardy dolarů, což je pokles o 1,2 miliardy dolarů oproti stejnému období předchozího roku. Toto zpomalení bylo způsobeno především provozními náklady, včetně právní rezervy ve výši 1,4 miliardy dolarů. Tato právní rezerva se týkala Madoffových podvodů s cennými papíry.

Výsledky ukázaly, že tržby společnosti vzrostly o 5 % na 17,8 miliardy dolarů, přičemž její divize interní správy majetku a prémiového bankovnictví pokračovaly v silné trajektorii.

Analytici věří, že nadcházející výsledky ukážou nárůst ročních tržeb HSBC na 68,75 až 69,13 miliardy dolarů, přičemž zisk na akcii (EPS) vzroste o 6,9 % na rozmezí 6,66 až 7,12 USD. Společnost pravděpodobně zveřejní silnější než očekávané finanční výsledky.

HSBC si vedla dobře také díky svým dividendám. Má dividendový výnos 3,81 % a výplatní poměr 50 %.

Technická analýza ceny akcií HSBC 

Graf týdenního časového rámce ukazuje, že cena akcií HSBC byla v posledních několika letech v silném rostoucím trendu, když se posunula z minima 206p v září 2020 na současných 1 290p.

Akcie zůstaly mnohem výše než 50týdenní a 100týdenní exponenciální klouzavé průměry (EMA), což je znamení, že býci mají situaci pod kontrolou. 

I když je to dobrá věc, vystavuje ji to také riziku návratu k průměru (mean reversion), což je situace, kdy se aktivum vrací k historickým průměrům.

Index relativní síly (RSI) nadále rostl a nyní se pohybuje na úrovni překoupenosti. Také oscilátor procentuální ceny (PPO) zůstává od ledna 2023 nad nulovou linií.

Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy situace, kdy cena akcií HSBC bude nadále růst, potenciálně až ke klíčové úrovni rezistence na 1 500p. 

Rizikem je však situace, kdy akcie ustoupí a znovu otestují psychologickou úroveň na 1 000p.