Jefferies vytyčil vítěze AI, zatímco výprodej softwaru na chvíli ustává

Americké softwarové akcie zažily krutý začátek roku 2026; ETF iShares Expanded Tech-Software Sector klesl o více než 25 %, protože investoři zápasí s „paradoxem AI“.

Obavy, že generativní umělá inteligence může rozbít model účtování za počet uživatelských míst u tradičního SaaS (software jako služba), tento měsíc posunuly sektor do medvědího trhu.

Nicméně integrace nástroje Claude Cowork od Anthropic do starších platforem vyvolala v úterý odraz, což naznačuje, že panika může být nakonec poněkud „přehnaná“.

Analytici nyní vyzdvihují konkrétní „odolné vůči AI“ giganty – především Intuit (INTU) a Salesforce (CRM) – jako generační nákupní příležitosti skryté mezi troskami.

Proč analytici nyní považují akcie Intuit za vítěze AI?

Navzdory ohromnému poklesu o 45 % letos zůstávají akcie Intuit jedním z hlavních doporučení analytika Jefferies Brenta Thilla.

Skepticismus kolem INTU pramení z obav, že AI automatizuje přípravu daní a vedení účetnictví natolik, že učiní software zbytečným.

Thill však tvrdí, že to přehlíží obrovskou vlastnickou výhodu firmy – 40 let finančních dat od přibližně 100 milionů zákazníků.

Intuit se na umělou inteligenci nejen adaptuje; proměňuje ji v nástroj. Multinacionální společnost již nasadila 80 různých variant AI modelů k personalizaci finančních pracovních postupů.

V prostředí, kde „data jsou nová ropa“, dělá rozsáhlé historické množství dat o chování uživatelů INTU její platformu velmi odolnou proti odchodu zákazníků.

Thill ho označuje za „odolnějšího dodavatele“ a poznamenává, že pro průměrné podniky i malé firmy je stále mnohem „nákladově efektivnější“ spoléhat se na vyspělý ekosystém Intuit Inc. než budovat vlastní AI účetní nástroje od nuly.

Pro investory současné ocenění představuje vzácný vstupní bod do firmy, jejíž „interní adopce AI podpírá důvěru v růst.“

Proč analytici nyní považují akcie Salesforce za vítěze AI?

Salesforce se v propadu technologického sektoru v roce 2026 nevyhnul, akcie klesly o více než 29 %.

Hlavní obavou trhu je, že AI agenti by mohli nahradit potřebu lidských uživatelských míst, čímž by došlo ke snížení příjmů z CRM.

Podle Jefferies je ale Salesforce ve skutečnosti „nejlépe postaveným mezi dodavateli aplikací, aby dodal AI agenty“ spíše než aby jimi byl nahrazen.

Přechod softwarové firmy k autonomním agentům – AI entitám, které mohou vykonávat úkoly v rámci „Slack“ a její CRM sady – je vnímán jako mistrovský tah v sebedestrukci.

Nedávná aktualizace Anthropic, která integruje „Claude Cowork“ přímo do Slacku vlastněného CRM, potvrzuje „výhodu incumbenta“.

Místo aby byla odsunuta, se Salesforce Inc. stává „nezbytným hostitelem“ pro nejpokročilejší AI nástroje světa, přičemž průkopníci jako Anthropic nadále využívají infrastrukturu CRM k provozu svých podniků.

Přesunem narativu od „software, který používáte“ k „AI agentům, kteří pracují pro vás“ se Salesforce Inc. jeví být dobře postavená k tomu, aby „obhájila své vysoké provozní marže“ a dokázala, že její platforma je nezbytným základem moderního podniku.