Zkušený investor Steve Weiss opustil své pozice u dvou z nejsilnějších gigantů trhu: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) a Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

I přes zásadní zprávu, že Amazon investuje až $50 billion do OpenAI, zakladatel a řídící partner Short Hills Capital ustupuje.

Jeho rozhodnutí odráží promyšlený odklon od rychle rostoucího momentum „Mag 7“ a volbu strategie založené na dlouhodobé dominanci v dodavatelském řetězci a opatrném pohledu na revoluci pracovních sil způsobenou AI.

Proč Steve Weiss prodal akcie Nvidie

Pro zkušeného investora nejde při odprodeji akcií Nvidie o selhání společnosti, ale o erozi její absolutní dominance.

V rozhovoru pro CNBC Weiss uvedl, že akcie lídra v oblasti umělé inteligence se pohybovaly kolem $190, což naznačuje krátkodobý strop.

Snížil svůj podíl ve výrobci čipů především kvůli „konkurenci přicházející ze všech stran.“

Weiss konkrétně poukázal na partnerství OpenAI a Amazonu a na vzestup čipů Trainium jako znamení, že průmysl se posouvá směrem ke specializovanému hardwaru.

„Můžete si koupit čipy, které jsou přímo určeny pro konkrétní účel,“ vysvětlil Weiss a naznačil, že nákladné univerzální GPU od Nvidie už nemusí být jedinou možností na trhu.

S tím, jak giganti jako Google, Microsoft, Apple a Meta Platforms vyvíjejí vlastní čipy, prémie za vzácnost, která kdysi hnala akcie NVDA do astronomických výšin, začíná vyprchávat.

Podle Stevea Weisse je fenomén AI zaskočen v neutrálu, protože příkop kolem jeho hardwaru začíná vypadat spíše jako most. Analytici z Wall Streetu se však neshodují — jejich průměrný cílový kurz předpokládá více než 45% potenciální nárůst od současné úrovně.

Proč Steve Weiss prodal akcie Amazonu

Zatímco masivní investice Amazonu do OpenAI vzbudila pozornost médií, Weiss to vnímá jako dvousečný meč s vysokými kapitálovými výdaji a odloženou návratností.

V pořadu „Halftime Report“ citoval otevřenost CEO Andyho Jassyho ohledně časového rámce a poznamenal: „na tuto investici neuvidíme návratnost až do 24 měsíců.“

Pro obchodníka hledajícího okamžitou efektivitu je toto dvouleté čekání odrazujícím faktorem. Jeho nejprovokativnějším důvodem k odprodeji akcií Amazonu je však filozofické odklonění od historických ekonomických trendů.

Na rozdíl od předchozích průmyslových změn, jako byl parní stroj, se Steve Weiss obává, že AI nevytvoří nová pracovní místa. „Myslím, že místo toho uvidíte masivní ztrátu pracovních míst,“ varoval.

Podle něj budou produktivní zisky z AI plynout výrazněji podnikům než pracovníkům.

S odkazem na příklady jako propouštění u Jacka Dorseyho — Steve Weiss nahlíží na budoucnost akcií Amazonu optikou společenského a ekonomického tření, které by mohlo ztlumit růst tažený spotřebitelskou poptávkou.

Jeho názor na akcie AMZN je rovněž kontrariánský, vzhledem k tomu, že konsenzus doporučení je „koupit“ a průměrný cílový kurz je přibližně $280.