Bitcoin zkouší odpor $70K po odrazu vyvolaném likvidacemi

Po krátkém zotavovacím rally o víkendu se cena Bitcoinu během dne většinou pohybovala do strany, protože širší trh zaujal opatrný postoj v důsledku eskalujících napětí mezi USA a Íránem.

Po zprávách o vojenských úderech o víkendu Bitcoin krátce klesl směrem k úrovni $63,000, než se během asijských hodin v pondělí znovu vrátil nad $65,000. 

Zatímco primární výprodej byl absorbován při tenké likviditě o víkendu, absence rozhodného odrazu nechala investory obezřetné, protože tradiční trhy se připravovaly reagovat na rostoucí ceny ropy a posilující americký dolar.

V době psaní zprávy celková tržní kapitalizace kryptoměn klesla téměř o 2 % na $2.35 bilionu, zatímco index strachu a chamtivosti v kryptu klesl o 4 body na 10 a znovu se ocitl v pásmu „Extrémní strach“.

Obchodníci s altcoiny zůstávali mimo trh a čekali na jasnější směrový impulz ze S&P 500 a toků do Bitcoin ETF, v důsledku čehož se téměř všechny velké kryptoměny obchodovaly v červených číslech.

Proč je cena Bitcoinu zaseknutá?

Cena Bitcoinu se obchodovala do strany v rozmezí mezi $65,149.05 a $67,191, zatímco obchodníci vstřebávali vlnu geopolitického šoku a technických následků z víkendového výprodeje.

Volatilita za posledních 24 hodin byla úzce svázána s potvrzenou eskalací na Středním východě. 

Zprávy o koordinovaných úderech USA a Izraele a následná smrt vrchního vůdce Íránu vyvolaly širokou reakci „risk-off“ napříč globálními trhy. 

Zlato vystřelilo směrem k $5,300, index amerického dolaru posílil a cena ropy se přiblížila k $80 za barel, když investoři přecházeli do tradičních bezpečných přístavů.

Bitcoin, často popisovaný jako digitální zlato, se v bezprostředním důsledku nechoval jako bezpečný přístav. Místo toho fungoval jako výtok likvidity. 

Během období náhlého makro stresu obchodníci mají tendenci nejprve snižovat expozici vůči volatilním aktivům a krypto zůstává jedním z nejrychlejších způsobů, jak získat hotovost. 

Tato dynamika poslala BTC krátce dolů do regionu $63,000 a během 24 hodin vymazala téměř $300 milionů na long pozicích, když byli pákoví obchodníci vyhnáni ze svých sázek.

Úzkost specifická pro kryptoekosystém přidala další vrstvu tlaku.

Írán zůstává jedním z nejlevnějších míst pro těžbu Bitcoinu na světě díky dotovanému energetickému tarifu; odhady umísťují náklady na produkci poblíž $1,320 za BTC. 

S regionem čelícím nyní krizi nástupnictví a potenciálnímu narušení infrastruktury začali účastníci trhu do cen započítávat riziko šoku hashratu. 

Existovaly také obavy, že subjekty spojené se státem by mohly likvidovat držby Bitcoinu za účelem stabilizace domácích financí nebo financování odvetných opatření.

I samotná možnost nuceného prodeje stačila některým obchodníkům k tomu, aby se pokusili obchod předběhnout.

Mezitím pod novým vedením Federálního rezervního systému Kevin Warsh signalizoval jestřábí postoj k inflaci a preferenci menší rozvahy.

Rostoucí ceny ropy spojené s konfliktem zvyšují vyhlídky na obnovený inflační tlak, zvláště pokud by došlo k narušení plavebních tras, jako je Hormuzský průliv. 

Vyšší náklady na energii se promítají do širších cenových hladin a to posiluje očekávání, že sazby mohou zůstat delší dobu zvýšené.

V takovém prostředí čelí aktiva bez výnosu, jako je Bitcoin, vyššímu alternativnímu nákladu, obzvlášť když dolar posiluje.

Zhroutí se cena Bitcoinu?

Strukturálně se Bitcoin stále vyrovnává s následky technického rozkladu.

Propad pod $65,000 a $64,000 porušil klíčové psychologické a grafové supporty, i když se cena od té doby kolem nich pohybuje. 

Nedávný pohyb také zaplnil výraznou CME futures mezeru v pásmu $65,000 až $64,800, úroveň, na kterou mnozí algoritmičtí obchodníci cílili. 

S touto mezerou technicky uzavřenou trh hledá novou rovnováhu.

Ke konci asijského obchodování se cena Bitcoinu zotavila zpět nad $68,000, což také vrací vlajkovou token nad jeho 200denní klouzavý průměr.

Tím, že drží nad $65,000, Bitcoin efektivně převádí starý odpor na novou podporu.

To naznačuje, že trh již mohl do cen započítat bezprostřední šok z íránské krize nástupnictví a počáteční jestřábí rétoriku Fedu pod vedením Warsha.

Další hlavní překážkou pro býky je rezistentní zóna $68,100 až $70,000.

V době publikace se býci již snažili tuto oblast prolomit, přičemž cenová akce nabírala hybnost, když vlnu likvidací krátkých pozic urychlil náhlý příliv likvidity při otevření amerického trhu.

Za poslední hodinu bylo zlikvidováno více než $91 milionů na krátkých pozicích, přičemž za poslední čtyři hodiny bylo vymazáno přes $101 milionů. 

Krátké pozice vázané na Bitcoin se na tomto součtu podílely více než $44 miliony.

Ta vlna nucených odkoupů vyvolala na hodinovém grafu klasickou velkou býčí svíci, když kaskádovité likvidace během krátké doby prudce zvýšily cenu.

BTC/USD hodinový cenový graf. Zdroj: CoinMarketCap.

Úspěšné opětovné získání úrovně $70,000 by signalizovalo, že víkendový geopolitický šok byl dočasný, a dále by posílilo status Bitcoinu jako bezpečného přístavu. 

Obnovení této psychologické rezistence efektivně převrací hlavní rezistenci zpět na základnu, což by mohlo pomoci nastartovat novou vlnu směrem do pásma $75,000–$80,000 v nadcházejících obchodních sezeních.

V případě, že se ale ukáže, že poslední odraz byl falešný průlom, může fungovat jako past na býky, která má přilákat pozdní kupující před sekundárním výprodejem. 

To platí zejména, pokud by se zlomila podpěra $65,000, protože současné makro prostředí zůstává silně ovlivněno jestřábím postojem Federálního rezervního systému a potenciálem dalších skoků v cenách energií.

Mezitím na X krypto analytici poznamenali, že cena Bitcoinu testovala horní hranici symetrického trojúhelníku.

Historicky vede překonání takového patternu k období rychlého objevování cen, když trh rozřeší stav nerozhodnosti.