Akcie Broadcomu stouply o 5 % po Q1 překvapení — jak vysoko může AVGO růst?

Akcie Broadcomu (NASDAQ: AVGO) ve čtvrtek vystřelily přibližně o 5 %, poté co čipový gigant výrazně překonal očekávání za první čtvrtletí a dodal tržby a zisky, které nechaly Wall Street v závěsu.

Překonání očekávání nebylo jen solidní; potvrdilo Broadcomovu sázku na infrastrukturu pro AI a síťová řešení v době, kdy byli investoři na polovodiče vybíraví.

Několik analytiků neztrácelo čas a po výsledcích zvýšilo cílové ceny.

Je to tedy jednorázový skok po silném reportu, nebo začátek širšího přecenění akcie?

Masivní překonání očekávání Broadcomu v Q1

Čísla vyprávějí příběh jasně a rychle.

Broadcom posted $19.31 billion in revenue for its fiscal first quarter, překonal tak odhad Street ve výši $19.21 billion s výrazným náskokem a meziročně rostl o 29 %.

Upravený zisk na akcii (EPS) činil $2.05, mírně nad odhadem Wall Street $2.03.

Polovodiče pro AI zazářily s $8.4 billion, více než dvojnásobkem meziročně, když poptávka po vlastních akcelerátorech a síťových čipech strmě narostla.

CEO Hock Tan na konferenčním hovoru nešetřil.

Vyzdvihl, že výnosy z AI sítí vzrostly o 60 %, nyní tvoří jednu třetinu celkových AI příjmů, přičemž hyperscaleri jako Meta a Google rozšiřují své vlastní XPUs — specializované AI procesory, které Broadcom navrhuje přímo pro ně.

Infrastrukturní software přispěl $6.8 billion, stabilně při 1% růstu, zatímco celková upravená EBITDA marže dosáhla rekordních 68 %.

Tan očekává, že tržby z AI čipů porostou až na $10.7 billion už v příštím čtvrtletí.

Výhled to jen potvrdil. Broadcom odhadl tržby za Q2 na $22 billion, což představuje 47% růst a výrazně překonává prognózu $20.4 billion.

Není to drobná úprava; společnost zdvojnásobuje sázku na výstavbu datových center, kde její čipy propojují GPU a zpracovávají příval AI provozu.

Hrubé marže zůstaly pevné na 77 %, což dokazuje, že Broadcom dokáže růst rychle, aniž by obětoval ziskovost. Investoři slyšeli provedení, ne výmluvy.

Koupit akcie Broadcomu okamžitě na eToro

Akcie Broadcomu: Kolik růstového potenciálu ještě zůstává?

Reakce Wall Streetu přišla rychle.

Konsenzus zůstává silné doporučení Koupit a nové zprávy od firem jako KeyBanc a dalších posunuly průměrné cílové ceny výše; některé nyní naznačují více než 20% potenciální nárůst oproti současné úrovni.

Analytici oceňují Broadcomovu pozici: nejde jen o to jet na vlně Nvidie, ale o budování „potrubí“ — síťových ASIC a optických čipů — které umožňuje provoz AI clusterů ve velkém měřítku.

K tomu přidejte opakující se příjmy z VMware softwaru a agresivní zpětné odkupy akcií a máte růstový stroj s integrovaným návratem hotovosti.

Skeptici nejsou zcela přesvědčeni. Valuace akcie se po silném růstu natáhla a obchoduje za prémii, která nechává malý prostor pro chybu.

Růst v oblasti AI je silně vázán na několik velkých cloudových zákazníků; pokud jejich kapitálové výdaje zpomalí, Broadcom to pocítí jako první.

Segmenty mimo AI zůstaly bez změny, připomínka, že polovodiče mohou být cyklické, pokud hype opadne. Jeden analytik poznamenal, že laťka se právě zvedla: Q2 musí dodat, jinak hrozí, že tento růst vyprchá.

Nejbližší dvě čtvrtletí prověří, zda Broadcom dokáže nadále dosahovat takových čísel.

Nové cílové ceny signalizují další prostor pro růst, ale trh pozorně sleduje AI pipeline, protože tak velké překonání očekávání znamená, že očekávání se jen tak nesníží.