Akcie Micron klesají poté, co slabost zasáhla globální sektor pamětí

Akcie společnosti Micron Technology v pátek klesly poté, co slabost jihokorejských výrobců pamětí zatížila sentiment a američtí investoři čekali na údaje o zaměstnanosti za únor.

Pohyby přicházejí, když americké akcie zůstaly v červených číslech kvůli konfliktu s Íránem, přičemž jihokorejští giganti paměťového trhu Samsung Electronics a SK Hynix rovněž klesali na Korea Exchange.

Micron se mírně propadá kvůli globálnímu sentimentu v sektoru pamětí

Micron, významný výrobce DRAM a NAND čipů, obchodoval se propadem 2% na $389.12.

V Soulu Samsung Electronics klesl o 1.77% na 188,200 won a SK Hynix klesl o 1.81% na 924,000 won.

Jim Cramer z CNBC tento týden varoval před „přeléváním se z Jižní Koreje do našich trhů“ a jmenoval Micron mezi akciemi, které označil za „všechny stále zranitelné“.

Technická konfigurace a krátkodobý katalyzátor

Navzdory 12měsíčnímu zisku 344.77% se Micron obchoduje o 4% pod svým 20denním jednoduchým klouzavým průměrem $406.13, přičemž zůstává 29.8% nad svým 100denním SMA $300.60.

Jeho RSI činí 50.31, což naznačuje neutrální momentum.

Společnost zveřejní výsledky 18. března. Konsenzus trhu očekává EPS $8.56 (ve srovnání s $1.56 před rokem) a tržby $19.10 miliardy, oproti $8.05 miliardy před rokem.

Názory analytiků a ohodnocení

Micron má doporučení Koupit s průměrným cílovým kurzem $377.

Mezi nedávné kroky patří UBS, které 2. března zvýšilo cílovou cenu na $475, Stifel 2. března na $550 a Needham 17. února na $450.

Násobek cena/zisk (P/E) 37.7x odráží prémiové ohodnocení před zveřejněním výsledků.

Oživení Western Digitalu a rizika

Western Digital, dodavatel HDD, SSD a flash pamětí, zaznamenal zlepšení obchodních podmínek, protože cyklus v oblasti úložišť se otáčí vzhůru a růst tržeb se vrací do kladných čísel.

Akcie jsou od počátku roku přibližně o 60% výše a nedávná analýza výsledků, kterou cituje Seeking Alpha, tvrdí, že rally by mohla pokračovat s potenciálním nárůstem až o 40% v příštích 12 měsících.

Společnost překonala problémy v dodavatelském řetězci související s nedostatkem polovodičů diverzifikací dodavatelů a rozšířením kapacit, současně těží z poptávky spojené s AI a cloud computingem.

Dynamika, násobky a koncentrace

Příjmy řízené cloudem nyní dominují v portfoliu Western Digital a marže po poklesu prudce vzrostly.

Ohodnocení je zvýšené na 27x EV/EBITDA (TTM) a 7.2x EV/Sales, což odráží očekávání trvalé poptávky v sektorech AI a ze strany hyperscalerů.

Koncentrace zákazníků představuje klíčové riziko — tři klienti tvořili 46% tržeb v H1 FY26, což vystavuje výsledky cyklům nasazení u hyperscalerů.

Analýza zahajuje doporučení akcie na Držet s tvrzením, že současné násobky již zohledňují téměř dokonalé provedení, které může být v historicky cyklickém odvětví obtížné udržet.

Závěr

Pokles Micronu podtrhuje, jak se pohyby jihokorejských výrobců pamětí mohou přelévat do obchodování v USA, právě když se blíží sledovaná výsledková zpráva s výrazně vyššími odhady.

Oživení Western Digital ilustruje zlepšující se cyklus v sektoru a poptávku řízenou AI, avšak zvýšená ohodnocení a koncentrace zákazníků nechávají málo prostoru pro zklamání.