Tento signál potvrdí, že válka v Íránu je pro akciový trh minulostí

Globální finanční prostředí bylo v posledních dnech soustředěné na válku v Íránu.

I když se očekávalo, že údery, které zabily nejvyššího představitele Teheránu, a následná „odplata“ země budou obecně škodit cenám akcií, trhy prokázaly překvapivou míru odolnosti.

Navzdory této zdánlivé stability zůstávají investoři v jakési čekárně, čekajíce na jasný signál, že geopolitické riziko bylo plně vstřebáno.

A podle odborníků existuje jeden konkrétní technický milník – čára v písku –, která naznačí, že býci oficiálně znovu převzali kontrolu.

Proč americké akcie zůstaly odolné?

Zmíněná odolnost pramení z trhu, který je do určité míry „podvlastněný“ – charakterizovaného sentimentem, který technický stratég Fundstrat Mark Newton popisuje jako „docela utlumený i přes absenci kapitulace“.

Podle něj investoři pohlížejí za bezprostřední kinetický konflikt a zaměřují se na základní ekonomická fundamenta, která zůstala silnější, než se čekalo.

„Na čest trhu je, že dokázal ustát ohromné množství špatných zpráv, aniž by se zhroutil,“ napsal Newton v nedávné zprávě.

Schopnost trhu absorbovat šoky – od skoků cen energií po odvetné údery – aniž by prorazil roční minima naznačuje, že se „zeď obav“ překonává spíše než naráží.

Navíc domácí produkce v USA fungovala jako tlumič proti tradičnímu narativu „ropného šoku“, který obvykle doprovází nestabilitu na Blízkém východě – což umožnilo americkým akciím se „odpojit“ od nejhorších geopolitických scénářů.

Co by byl jasný signál ke koupi amerických akcií?

Aby se referenční index S&P 500 úplně vyhrabal z potíží, konkrétním signálem, který by měli obchodníci sledovat, je rozhodující průlom nad pondělním intradenním maximem 6,901, uvádí Mark Newton.

Ve středu index toto hladinu napadl s maximem 6,885.94 – ale nakonec mu chyběla hybnost, aby prorazil skrz.

„Pokud se SPX dokáže dostat nad loňské (pozn.: upřesnění – nad) pondělní maxima, myslím, že je správné předpokládat, že minima jsou prozatím za námi,“ napsal Newton.

Jde o psychologickou bariéru, která dokáže prokázat, že kupující jsou ochotni vkládat kapitál i uprostřed války. Dokud tento „pondělní strop“ nebude prolomen, trh zůstává v jakési suspendované animaci.

Newton dále varoval, že S&P 500 je momentálně „uvězněn v nejzužším rozpětí, jaké kdy zažil“, což znamená, že konečný průlom – ať už kterýmkoliv směrem – bude pravděpodobně explozivní.

Co od S&P 500 očekávat dál?

Newton dále tvrdí, že toto úzké obchodní rozpětí bude „vyřešeno někdy v březnu“.

Pro průměrného investora je poselství jasné: „slevu“ kvůli válce v Íránu plně odstraní teprve tehdy, když SPX prokáže, že může obchodovat na cenových úrovních, které byly před nejintenzivnějšími eskalacemi tohoto týdne (nejintenzivnějšími eskalacemi).

Dokud nebude 6,901 za námi, trh se zatím pouze udržuje.

Úspěšné prolomení této hladiny nejen umlčí skeptiky, ale potvrdí, že alespoň pro Wall Street se konflikt posunul z krize ovlivňující trhy na šum v pozadí.