Cena zlata kolísá, inflace zmírňuje očekávání snížení sazeb Fedu

Cena zlata zůstala v novém týdnu v režimu konsolidace, protože zvýšené riziko inflace snižuje očekávání snížení sazeb Fedu a posiluje americký dolar. Přesto geopolitické napětí na Blízkém východě nadále podporuje drahý kov. V novém týdnu budou investoři sledovat také údaje o CPI a PCE v USA kvůli dalším signálům o výhledu politiky Fedu.

Cena zlata přerušila vítěznou sérii kvůli rostoucímu riziku inflace

Historický růst cen zlata v loňském a letošním roce byl mimo jiné tažen očekáváními holubičí politiky Federálního rezervního systému (Fed). Nicméně probíhající konflikt mezi USA a Íránem a s tím související obavy z inflace oslabují naděje investorů na snížení sazeb. 

V souvislosti s narušením lodní dopravy v klíčovém Hormuzském průlivu vystoupily ceny ropy do trojciferných hodnot. Ke času sestavování článku se globální benchmark Brent obchodoval na $103 po poklesu z čtyřletého maxima, které během seance dosáhlo $119. 

S následnými obavami z inflace nejsou další snížení sazeb ze strany Fedu zaručena. Ve skutečnosti investoři očekávají, že americká centrální banka ponechá sazby beze změny během nadcházejícího zasedání FOMC on 18th March. Kromě toho přibývá sázek, že Fed v červnovém zasedání pozastaví jakékoli snižování sazeb. Cena zlata má tendenci se dařit v prostředí nižších úrokových sazeb a tomu odpovídajícím způsobem se její cena přizpůsobila. 

Nicméně zastánci tvrdší linie nadále udržují své býčí pozice, protože konflikt mezi USA a Íránem vstupuje do druhého týdne. Obě strany zaujaly tvrdé postoje, když Írán obviňuje USA, že se snaží převzít jeho ropné provozy. 

V následujících seancích budou účastníci trhu se zlatem také sledovat údaje o CPI a PCE v USA kvůli dalším náznakům ohledně výhledu politiky Fedu. Klíčová inflační data přicházejí po zaznamenaném nárůstu nezaměstnanosti. Poslední data ukázala, že americká ekonomika v únoru neočekávaně ztratila 92,000 pracovních míst, přičemž nejvíce postiženým sektorem bylo zdravotnictví. 

Technická analýza ceny zlata

Graf ceny zlata | Zdroj: TradingView

Ztráta ceny zlata v právě skončeném týdnu ukončila čtyřtýdenní vítěznou sérii, i když probíhající konflikt mezi USA a Íránem poskytuje drahému kovu stabilní podporu. Drahý kov začal nový týden pokračováním konsolidace pozorované od poloviny předchozího týdne. 

I přes uvolnění zůstává pevně nad psychologicky důležitou zónou $5,000, která poskytuje stabilní podporu již více než dva týdny. V době psaní stálá cena zlata na $5,098; což je pokles o 1.4%. 

Pohled na denní graf naznačuje, že drahý kov je v klíčovém bodě obratu. Dříve v pondělí se krátce propadl pod krátkodobý 25denní EMA, než se odrazil zpět nad něj. Nicméně drží se nad střednědobým 50denním MA. Navíc jeho aktuální RSI na úrovni 52 naznačuje obchodování v rámci pásma, protože trh sleduje jak fundamenty, tak technické ukazatele.

V bezprostředním horizontu bude třeba sledovat rozpětí mezi 25denním EMA na $5,062 a rezistencí na $5,200. Pokud se býci dokážou znovu prosadit, je pravděpodobný průlom s dalším cílem na $5,369. Naopak stažení pod klíčovou podporu $5,000 poskytne prodejcům šanci znovu otestovat 50denní EMA na $4,888.