TD Cowen doporučuje koupit akcie Rivian před uvedením R2

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) v úterý mírně posiluje poté, co přední analytik TD Cowen vydal ve prospěch společnosti býčí poznámku.

Poté, co Itay Michaeli povýšil RIVN na „koupit“, akcie on March 10th prolomily své klíčové klouzavé průměry (50-day, 100-day), což naznačuje, že vzestupná dynamika by mohla v krátkodobém horizontu přetrvat.

Navzdory dnešnímu nárůstu zůstávají akcie Rivian přibližně o 13 % pod svým letošním maximem.

Proč je TD Cowen býčí vůči akciím Rivian?

Podle Itaye Michaeli by si investoři měli nakoupit akcie RIVN, protože se společnost připravuje na vysoce významné uvedení R2 sportovního užitkového vozu (SUV) on Thursday, March 12th.

Analytik TD Cowen očekává, že toto uvedení se ukáže jako transformační hnací síla růstu objemů pro Rivian.

Zatímco řada R1 si vybudovala luxusní postavení značky, R2 – cenově konkurenceschopnější, s počáteční cenou kolem $45,000 – cílí na jádro amerického trhu kompaktních SUV.

Data Michaeliho naznačují, že plnohodnotná poptávka v USA po R2 by znamenala „212,000 to 335,000“ vozů ročně.

„Our newly introduced R2 model suggests full-scale US demand … supporting above-consensus 27’ outcome,“ uvedl klientům ve výzkumné poznámce v úterý.

Itay Michaeli považuje R2 za reálnou hrozbu pro zavedené lídry segmentu, jako je Tesla Model Y.

Akcie RIVN by měly posílit poté, co firma dosáhla milníku ziskovosti

Kromě spotřebitelské poptávky odráží povýšení rostoucí důvěru ve zlepšující se finanční strukturu Rivian Automotive Inc.

Michaeliho navýšený cílový kurz $20 předpokládá užší, než dříve odhadovanou ztrátu EBITDA v roce 2027 a vyšší terminální násobek 17x.

Tento optimismus je podpořen agresivním úsilím RIVN o snížení složitosti ve výrobním procesu; například platforma R2 snižuje počet systémů na čipu ze čtyř na pouhý jeden.

Tím, že zjednodušuje hardware a využívá společný podnik s Volkswagenem pro softwarovou a elektrickou architekturu, Rivian efektivně snižuje svůj bod zvratu.

TD Cowen považuje tato strukturální zlepšení za klíč k zvládnutí „přechodného roku“ a k dosažení udržitelné ziskovosti do roku 2027.

To činí akcie Rivian při současné ceně ještě atraktivnějšími k držení.

Jak investovat do Rivian před uvedením R2?

Itay Michaeli považuje poměr rizika a výnosu u akcií RIVN za příznivý, zejména protože se zdá, že tržní sentiment dosáhl dna.

Domnívá se, že další fáze růstu poptávky po elektromobilech bude poháněna uvedeními nové generace a technologiemi osobních autonomních vozidel – oblastmi, kde Rivian v současnosti vede.

Tím, že nyní zvyšuje doporučení, TD Cowen signalizuje, že uvedení R2 není jen představením produktu, ale zásadní „bod zvratu“, který by mohl na léta předefinovat ocenění společnosti.

Upozorňujeme, že obchodníci s opcemi se zdají s názorem firmy na Rivian Automotive rovněž souhlasit.

Kontrakty s expirací v polovině června mají v současnosti horní cenu nastavenu přibližně na $21.5, což naznačuje potenciální nárůst o více než 25 % během následujících 12 měsíců.