Komodity: Brent nad 100 USD, zlato oslabuje

Ceny ropy Brent se ve čtvrtek opět vrátily nad 100 USD za barel poté, co nový íránský nejvyšší vůdce Mojtaba Khamenei uvedl, že Hormuzský průliv zůstane uzavřen.

Mezitím zlato a stříbro pokračovaly v poklesu, protože silnější dolar a omezený prostor pro snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému zatěžovaly náladu.

Kromě toho pokračující konflikt na Blízkém východě nadále představuje riziko eskalace narušení dodávek od regionálních producentů, což způsobilo, že ceny hliníku rostly třetí den v řadě.

Brent opět nad 100 USD

Ceny ropy Brent vzrostly více než o 9 % kvůli narušením dodávek z Hormuzského průlivu. Kontrakt byl naposledy na 101 USD za barel.

Khamenei, syn bývalého íránského vůdce Aliho Khameneiho, který byl zabit během amerických a izraelských útoků na Írán koncem února, učinil své první veřejné prohlášení od převzetí otcova místa.

Prohlásil, že Írán nebude váhat „pomstít krev mučedníků“ národa.

Uzavření Hormuzského průlivu zásadně ovlivnilo energetické trhy, zastavilo 20 % světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu (LNG).

Toto narušení následuje po íránských útocích na lodní dopravu v Perském zálivu a raketových úderech směřovaných proti několika regionálním státům.

Vážnost situace přímo odporuje dřívějšímu tvrzení prezidenta USA Donalda Trumpa z tohoto týdne, že konflikt je téměř u konce.

„Neschopnost USA znovu otevřít Hormuzský průliv a zajistit bezpečnost plavby přes něj naznačuje, že jejich dominance má svá omezení,“ uvedl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation.

Analytici ANZ poznamenali, že trhy stále plně nezohledňují pravděpodobnou délku konfliktu a s tím související otřesy.

„Jakmile konflikt přesáhne počáteční šokovou fázi, trhy s ropou mají tendenci přejít od oceňování nejistoty k oceňování výdrže,“ uvedli analytici ANZ.

„V té chvíli už klíčovou otázkou není, zda dojde k narušení dodávek, ale jak dlouho mohou producenti fyzicky udržet těžbu za zhoršujících se provozních podmínek.“

Zlato oslabuje

Trhy byly od začátku konfliktu na Blízkém východě zmateny vývojem ceny zlata.

Dolar zesílil třetí obchodní seanci po sobě.

Jako konkurenční bezpečný přístav zvyšuje silnější americká měna náklady na zlato pro investory držící jiné měny.

Rostoucí ceny ropy přispívají k inflaci tím, že zvyšují náklady na dopravu i výrobu.

Zatímco zlato je obvykle považováno za ochranu proti inflaci, rostoucí úrokové sazby snižují jeho atraktivitu tím, že činí výnosová aktiva přitažlivějšími.

Očekává se, že ceny zlata si udrží současný směr, dokud se situace ohledně konfliktu na Blízkém východě nevyjasní.

Navzdory své historické roli spolehlivého bezpečného přístavu během geopolitických krizí zlato neočekávaně kleslo přibližně o 200 USD od počátečních náletů 28. února, což je v rozporu s obvyklou tržní reakcí.

„Vysvětlení spočívá v bezprostředních následcích útoků, kdy americký dolar vystřelil jako hlavní příjemce toku do bezpečí a efektivně vytlačil zlato z jeho obvyklé role,“ uvedl Gary Wagner, technický tržní analytik ve společnosti Kitco, ve zprávě.

Pozornost trhu se v poslední době přesunula. Nyní se soustředí na to, jak by prodloužený konflikt narušující dodávky energií mohl změnit kurz Federálního rezervního systému v měnové politice.

Tato změna zaměření se následně stala významným faktorem ovlivňujícím cenu zlata.

Jinde bylo stříbro na COMEXu naposledy na 85.110 USD za unci, což je pokles o 0,5 %, zatímco zlato bylo o 0,9 % níže na 5,133.19 USD za unci.

Hliník blízko čtyřletého maxima

Globální ceny hliníku vrátily třetí den v řadě a dosáhly nejvyšší úrovně od dubna 2022, protože pokračující konflikt na Blízkém východě zesílil obavy z hlubších narušení dodávek.

BMI, jednotka společnosti Fitch Solutions Inc., uvedla v poznámce, že hliník si nadále udržuje výrazný prostor pro pohyb směrem k $3,700 za tunu.

Skok prémií v USA a Evropě odráží „narůstající obavy mezi západními kupci,“ dodala.

BMI uvedla, že nedávný vývoj výrazně zvyšuje pravděpodobnost vážnějšího nedostatku dodávek a očekává, že globální deficit se letos prohloubí na 1,06 milionu tun.

Významné příkazy k vyjmutí zásob ze sítě skladů LME naznačují, že se trh začíná utahovat.

Zatímco na straně nabídky se zvýšila produkce z nově zprovozněných projektů hliníku v Číně, Indonésii a Angole, které pokračují v rozjezdu, očekává se, že eskalující geopolitický konflikt na Blízkém východě způsobí pokles průměrné denní produkce hliníku.

Tento pokles se očekává kvůli možnému dopadu konfliktu na výrobu nebo zásilky v některých hliníkárnách v regionu.

Tříměsíční kontrakt na hliník na London Metal Exchange byl na $3,494 za tunu, což je nárůst o 1,4 %. Kontrakt během dne dosáhl maxima $3,542.15 za tunu.