Írán možná nevyhrává, ale svou cenou vylučuje USA z vítězství

Tři týdny do konfliktu, který měl trvat tři dny, se Spojené státy ocitají v situaci, kterou vojenské plánovače málokdy veřejně přiznají.

Technicky vzato USA vyhrávají podle všech zásadních ukazatelů bojiště, ale nedokážou zastavit krvácení.

Írán ztratil více než 50 námořních plavidel, sledoval zničení dvou třetin svých odpalovacích zařízení raket a pohřbil nejvyššího vůdce. Přesto každý den střílí.

Válka rozpočtů

Než se podíváme na ceny ropy nebo na akcie obranného průmyslu, pomůže pochopit, o jaký typ války se vlastně jedná.

Spojené státy vyčerpávají zásoby zachycovacích střel Patriot PAC-3 tempem, které výrobní linky nestíhají.

Zprávy ukazují, že v prvních šesti dnech konfliktu koalice zemí v Perském zálivu pravděpodobně odpálila více než 1 000 PAC-3 k obraně proti íránským útokům dronů.

Lockheed Martin vyrábí přibližně 650 těchto střel ročně a do roku 2030 nedosáhne roční produkce 2 000 kusů. Každý PAC-3 stojí přibližně 4 miliony USD.

Každý sestřelený dron Shahed Írán stojí někde mezi 20 000 a 50 000 USD.

Není to překlep. Směnný poměr je zhruba 80 ku 1 ve prospěch Íránu na jedno sestřelení.

Írán nemusí zničit americkou armádu; stačí mu vyčerpat její rozpočet rychleji, než ho Kongres dokáže doplnit.

Pentagon odhaduje, že výdaje jen na munici dosáhly 5,6 miliardy USD v prvních dvou dnech války, uvádí Washington Post.

Obranný gigant Rheinmetall odhadl celkové americké výdaje na munici v prvních 72 hodinách na 4 miliardy USD. Mezitím se v Kongresu točí diskuse o doplňkovém balíku financování ve výši 50 miliard USD, ale nic nebylo formálně požádáno, natož schváleno.

Nedávné úvahy uvádějí částky na více než 11 miliard USD jen za první týden konfliktu.

Írán vypálil přibližně 700 ze své předválečné zásoby 2 500 balistických střel a více než 2 100 Shahedů. Zásoba balistických střel se však tenčí.

Shahedy, postavené ze sklolaminátu a se základními naváděcími systémy bez složitých komponent, lze efektivně vyrábět i v opravně rychlých člunů.

Tento problém se zásobami nevyřeší dalšími leteckými útoky.

Co Írán skutečně chce?

Západní analýzy se stále ptají, zda Írán tuto válku přežije. Ale to, co Teherán chce, je trvale změnit pravidla hry.

Vali Nasr, jeden z nejuznávanějších odborníků na Írán působících dnes a bývalý poradce ministerstva zahraničí, řekl, že nové vedení Íránu počítá s tím, že „Spojené státy a Izrael mohou sprintovat mnohem rychleji, ale opravdu nejsou vytrvalostními běžci.“

Íránem oficiálně formulované požadavky dalece přesahují příměří. Chce zrušení sankcí, stažení USA z regionálních vojenských základen a stažení Izraele z Libanonu.

Strategická logika za těmito požadavky je taková, že má jít o poslední válku, ne o pauzu před další.

Každý den, kdy íránské drony nadále zasahují energetickou infrastrukturu v Perském zálivu, posílá státům v zálivu argument, že americké vojenské základny v jejich zemích nejsou ochranou; jsou na jejich území vyznačeným terčem.

Toto vymezení už působí na okrajích. Státy zálivu nereagovaly vojensky na íránské útoky.

Podle zpráv SAE zkoumají nekinetické prostředky k obnovení odstrašení, zatímco Omán zprostředkovává.

To nejsou reakce zemí, které by měly pocit, že jejich americká bezpečnostní záruka pod tlakem obstojí.

Bojují USA a Izrael stejnou válku?

To je rozpor, který většina zpravodajství podceňuje.

Washington a Tel Aviv mají rozdílné definice vítězství a ty je nyní táhnou opačnými směry.

USA chtějí oslabený Írán, od kterého se mohou odklonit.

Izrael chce režim, který už nebude existovat. Jak ceny ropy prudce stoupají a regionální chaos se stává věrohodným výsledkem, může Trump Izraeli nařídit příměří, které bude daleko od zvrhnutí režimu.

Ústup USA, který ponechá neporušený, ale zdecimovaný íránský režim, vytvoří jiný energetický trh, jinou regionální bezpečnostní architekturu a jiný jaderný vývoj Íránu než úplný kolaps režimu.

Oba výsledky nejsou stejně pravděpodobné, a nejsou ani stejně oceněné. Trhy nyní obchodují scénář příměří, zatímco vojenská realita na zemi stále odpovídá scénáři zvrhnutí režimu.

Existuje také divoká karta, o níž finanční tisk prakticky nepíše.

Administrativa Trumpa informovala členy Kongresu o zásobách obohaceného uranu Íránu.

Pokud režim zkolabuje do chaosu, zhruba 440 kilogramů 60% obohaceného uranu leží převážně v Isfahánu bez ověřeného plánu, jak jej zničit, zabavit nebo zajistit. To je riziko, které trhy neocenily.

Co trh s ropou nezohledňuje

V prosinci stála ropa zhruba 60 USD za barel. Nyní se obchoduje nad 90 USD, což je 50% nárůst za méně než tři měsíce.

Hormuzský průliv zpracovává přibližně 20 % světového toku ropy a plynu a je v podstatě uzavřen.

Téměř 15 milionů barelů denně nelze snadno nahradit z alternativních zdrojů a IEA už spustila svoje největší uvolnění rezerv v historii.

To, co se zdá trh oceňovat, je narušení s definovaným koncem. Co může podceňovat, je narušení bez konce.

Írán prokázal, že nízkonákladové drony mohou periodicky zastavit provoz v Hormuzu bez ohledu na to, kolik odpalovacích zařízení je zničeno.

Útok na rafinerii v SAE u jednoho z největších zpracovatelských komplexů na světě už tam provoz zastavil.

Ačkoli se íránská schopnost v oblasti balistických střel postupně degraduje, její schopnost obtěžovat a narušovat námořní dopravu pomocí Shahedů zůstává do značné míry neporušená.

Sekundární efekt se už promítá do běžných ekonomických údajů. Ceny benzínu v USA se blíží 4 USD za galon, zhruba z 3 USD před několika týdny. Zvyšování cen nafty se propisuje do nákladů na přepravu a dodavatelských řetězců s potravinami.

Nový předseda Federálního rezervního systému čelí prezidentovi, který tlačí na snižování sazeb, zatímco ekonomika vstřebává efekt daňového zvýšení na straně nabídky.

Taková kombinace se v minulosti obvykle nevyřešila rychle.

Kdo vyhrává, zatímco ostatní sledují bojiště

Nejzásadnější vývoj tohoto konfliktu nemá nic společného s raketami.

USA už začaly přesouvat pokročilé protiraketové obranné systémy z indo-pacifické oblasti na Blízký východ.

Čína strávila roky simulováním právě tohoto scénáře, hromaděním rezerv během období nízkých cen, elektrifikací svého automobilového parku a snižováním závislosti na Hormuzu.

Rusko získává úlevy od amerických sankcí na vývoz ropy a pozicuje se k zaplnění mezery v LNG vzniklé kvůli výpadku infrastruktury Kataru. Obě země tak profitují z války, do které samy nezasahují.

To je patrné v odvětví obranného průmyslu.

Zpoždění v produkci zachycovacích střel u Lockheed a RTX potrvají roky bez ohledu na to, jak to skončí.

Méně zřejmým dopadem je energetická infrastruktura.

Pokud zůstane Hormuz sporný i hluboko do pozdních 2020. let, kapitál do odvětví upstream se přesune směrem k USA, Kanadě a Guyaně.

Tento proces už probíhá. Válečné vyčerpávání v zálivu jej jen urychluje.