Akcie Rolls-Royce padají kvůli konfliktu USA–Írán: zotaví se?

Cena akcií Rolls-Royce spadla do korekce poté, co od svého letošního maxima klesla o 13 %. RR v úterý klesl na 1,227p, protože problémy v odvětví civilního letectví pokračují. Tento článek zkoumá, co lze očekávat a zda se letos zotaví.

Cena akcií Rolls-Royce klesá kvůli potížím v civilním letectví 

Rolls-Royce Holdings, jedna z předních průmyslových společností v Evropě, čelí vážným problémům, protože pokračuje konflikt USA–Írán.

Podnikání společnosti je do značné míry ovlivněno jejím obchodním modelem. Kromě výroby leteckých motorů společnost většinu svých příjmů získává ze služby TotalCare.

TotalCare je služba, v rámci které společnost uzavírá dlouhodobé smlouvy na údržbu letadel a účtuje zákazníkům za míli. Přenáší tak břemeno z provozovatelů letadel na Rolls-Royce.

Proto se podnikání obvykle daří, když se civilnímu letectví vede bez výrazných narušení, jako tomu bylo po pandemii.

Společnost nyní čelí zásadní výzvě, protože odvětví civilního letectví je zasaženo krizí na Blízkém východě, kde má některé významné zákazníky, jako je Middle East Airlines a Vietjet. Většina jejích zákazníků provozuje rozsáhlé aktivity na klíčových letištích na Blízkém východě, včetně Dubaje.

Proto je pravděpodobné, že letové hodiny společnosti budou v tomto čtvrtletí nižší, než se očekávalo. Tato slabost pravděpodobně potrvá, dokud bude konflikt v Íránu pokračovat.

Na pozitivní straně má společnost také velký obranný segment, který bude pravděpodobně i v nadcházejících letech vykazovat dobré výsledky, jak země zvyšují své výdaje. V oblasti obrany vyrábí motory pohánějící některé klíčové letouny. Dále vyrábí produkty pro námořní a pozemní použití.

Konflikt naruší silný růst

Nejnovější výsledky ukázaly, že podnikání Rolls-Royce Holdings se v posledních měsících nadále zlepšovalo, s růstem tržeb a ziskovosti, což vedlo k vyšším výnosům pro akcionáře.

Jeho tržby loni vzrostly o 24 % na £20 miliard, zatímco provozní zisk vyskočil o 38 % na více než £3.4 miliardy. Tento růst tržeb byl tažen segmentem civilního letectví, který vygeneroval £10.3 miliardy a jeho provozní zisk vzrostl o 41 % na £2.1 miliardy.

Obranný segment vykázal £4.7 miliardy, zatímco jeho provozní zisk vzrostl o 9 % na £689 milionů. Většina byznysu byla v oblasti transportu a bojových systémů, následovaná ponorkami. 

Divize power přinesla £4.9 miliardy, trend, který se může v nadcházejících letech udržet kvůli trvalé poptávce po energii v segmentu datových center. 

V důsledku toho nyní očekává, že její volné peněžní toky vzrostou z loňských £3.3 miliardy na mezi £5 a £5.5 miliardy ve středním období. Nyní očekává, že mezi lety 2026 a 2028 vrátí akcionářům mezi £7 a £9 miliard.

Technická analýza ceny akcií Rolls-Royce

Graf akcií RR | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že cena akcií Rolls-Royce v posledních týdnech provedla korekci ze svého maxima 1,420p v únoru na současných 1,230p. 

Cena se posunula pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) a hlavní pivot bod S&R na úrovni 1,250p.

Nejpravděpodobnější scénář je, že akcie v krátkodobém horizontu ještě poklesnou, potenciálně k úrovni Strong/Pivot/Reverse na 1,125p. Následně by se měly později v tomto roce zotavit, až konflikt začne vykazovat známky konce.