Proč akcie Micronu dosáhly nového historického maxima před výsledky

Akcie společnosti Micron Technology vystoupaly na historické maximum $458.21, čímž tržní kapitalizace firmy dosáhla zhruba $510 billion, protože investoři nadále sázeli na trvalou poptávku po infrastruktuře pro umělou inteligenci.

Rally představuje prudký nárůst o 346.88 % za uplynulý rok, odrážející širší přecenění výrobců paměťových čipů v důsledku probíhajícího boomu AI.

Růst akcií přišel těsně před čtvrtletními výsledky společnosti, které mají být zveřejněny po uzavření trhů ve středu.

Nedávná rally následuje po krátkém propadu akcií polovodičových firem minulý týden, kdy širší trhy klesaly poté, co americké údery v Íránu zvýšily geopolitické napětí.

Od té doby se akcie výrobců paměťových čipů zotavily, podpořené silnými základními trendy poptávky a zlepšujícími se cenovými dynamikami.

Očekává se silný růst ve výsledcích

Wall Street očekává prudké zrychlení finanční výkonnosti Micronu, poháněné rostoucími cenami pamětí a silnou poptávkou ze strany datových center a aplikací AI.

Analytici očekávají, že tržby meziročně vzrostou přibližně o 138 % na zhruba $19 billion.

Upravený zisk na akcii by měl vzrůst o 455 % na $8.56 na akcii, s očekáváním růstu tržeb ve třetím čtvrtletí kolem 140 %.

Očekávaný nárůst zdůrazňuje, jak rychle se paměťový cyklus obrátil, když se po dlouhém poklesu na trzích DRAM a NAND vrací cenová síla.

Poptávka po AI pohání oživení paměťového cyklu

Zotavení akcií Micronu souzní se širší silou v sektoru polovodičů, zejména mezi společnostmi spojenými s infrastrukturou pro AI.

Rychlá expanze datových center a AI serverů žene poptávku po vysoce výkonných pamětech, včetně DRAM a high-bandwidth memory (HBM), což utahuje podmínky nabídky a tlačí ceny vzhůru.

Tento vývoj zlepšil marže výrobců a současně zvýšil tlak na náklady u výrobců spotřební elektroniky.

Vedoucí představitelé odvětví také očekávají, že omezení nabídky přetrvají.

Chey Tae-won, předseda SK Group, uvedl, že globální nedostatek čipových waferů by mohl pokračovat až do roku 2030.

Nasazení HBM4 posiluje vazby s Nvidií

Na začátku tohoto měsíce společnost Micron zahájila objemové dodávky svého nejnovějšího produktu paměti s vysokou propustností (HBM) určeného pro AI systémy nové generace.

Společnost dodává paměti HBM4 36GB 12H pro platformu Vera Rubin od Nvidie.

Nová paměť poskytuje rychlosti na pin přesahující 11 Gb/s a propustnost více než 2.8 TB/s — přibližně 2.3krát vyšší než u předchozí generace HBM3E — a zároveň zlepšuje energetickou účinnost o více než 20 %.

Nasazení umožňuje Micronu získat větší podíl na poptávce po pamětech řízené AI, zejména když hyperscalery zvyšují výdaje na infrastrukturu výpočetní techniky další generace.

Aby podpořil rostoucí poptávku, Micron rozšiřuje své výrobní kapacity.

Společnost oznámila plány na výstavbu nového závodu na svém areálu Tongluo na Tchaj-wanu, jehož cílem je zvýšit výrobu pokročilých DRAM čipů.

Expanze odráží tlak odvětví na zajištění nabídky v prostředí rostoucí poptávky ze strany pracovních zátěží AI.

Roste optimismus analytiků

Makléřské firmy se vůči výhledu Micronu stávají stále optimističtější.

TD Cowen zvýšil cílovou cenu akcie na $500 s odůvodněním očekávání výsledků silnějších než konsensus.

Firma projekce zisku na akcii ve výši $10.40 za únorové čtvrtletí, nad konsenzuálním odhadem $8.82.

Pozitivní sentiment se odrazil v širším ekosystému výrobců pamětí.

Akcie společností jako SanDisk, Seagate a Western Digital rovněž zaznamenaly významné zisky v uplynulém roce, což odráží zlepšení fundamentů odvětví.