Proč je index DAX na pokraji výraznějšího propadu

Index DAX ve čtvrtek klesl o více než 2 % a pohybuje se na své nejnižší úrovni v letošním roce poté, co ceny energií prudce vzrostly, čímž se většina společností v indexu stala méně konkurenceschopnou. Klesl na €23,000, což je nejnižší úroveň od 9. března, a téměř o 10 % pod letošním maximem. 

Německé akcie klesají v důsledku pokračujícího růstu cen energií

Index DAX 40 ustoupil poté, co investoři zareagovali na poslední nárůst cen energií. Data ukazují, že ceny evropského plynu vzrostly ve čtvrtek o 22 %, čímž zhodnocení od začátku roku dosáhlo 137 %. Tyto ceny plynu jsou téměř o 60 % vyšší než ve stejném období loňského roku.

Rostou i další ceny energií. Například Brent, světový benchmark, vzrostl v tomto roce o 90 % a za posledních 12 měsíců o 62 %. Uhlí také stouplo o 30 % v tomto roce.

Rostoucí ceny energií jsou pro německou ekonomiku rizikové kvůli jejich dopadu na inflaci a náklady na podnikání. Mnoho společností v indexu působí v energeticky náročných odvětvích, což je učiní výrazně méně konkurenceschopnými.

Mezi nejvíce zasaženými jsou automobilky, které čelí zásadním výzvám, včetně pokračující konkurence ze strany čínských firem jako Xiaomi, BYD a Li Auto. Již dříve Volkswagen oznámil, že do roku 2030 propustí více než 50,000 zaměstnanců.

Rostoucí ceny ropy vyvolaly obavy z inflace v regionu, což ztěžuje Evropské centrální bance (ECB) snižování úrokových sazeb. 

Zpráva zveřejněná ve středu ukázala, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) se zvýšil z 1.7% v lednu na 1.9% v únoru, zatímco jádrový CPI vzrostl z 2.2% na 2.4%.

V důsledku toho výnosy evropských vládních dluhopisů tento měsíc pokračují v růstu. Data ukazují, že výnos německých vládních dluhopisů ve čtvrtek vyskočil na 2.98%, z letošního minima 2.64%.

Zpráva Bloomberg poznamenává, že Evropská centrální banka nyní letos zvýší úrokové sazby dvakrát, když bojuje s vyšší spotřebitelskou inflací.

Většina složek indexu DAX je dnes v červených číslech. Akcie Vonovia ve čtvrtek klesly o 8.95%, což z ní činí nejvýraznějšího propadáka v indexu. Tento ústup nastal i přesto, že společnost oznámila svůj první zisk za roky.

Akcie Siemens Energy klesly o 4.4%, zatímco společnosti jako Infineon, Siemens, Heidelberg Materials, Adidas, BASF a Continental ztratily více než 2.95%.

Technická analýza indexu DAX 

Graf indexu DAX | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že index DAX vytvořil formaci dvojitého vrcholu na €25,500 a linii krku na €24,263. Dvojitý vrchol je jedním z nejběžnějších medvědích signálů obratu v technické analýze.

Index se pokouší vytvořit mini smrtící kříž, ke kterému dochází, když 50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA) vytvoří medvědí průsečík. 

Průlom pod klíčovou úrovní podpory na €22,927, která představuje jeho nejnižší hodnotu z 21. listopadu, by naznačoval další pokles, potenciálně na €22,000.