ETF VOO získává $51B, směřuje k $1 bilionu, zatímco SPY a IVV ztrácejí miliardy

Dochází k výrazné rotaci mezi burzovně obchodovanými fondy sledujícími index S&P 500.

Vanguard S&P 500 Index (VOO) nadále prudce roste, zatímco ostatní velké fondy odevzdávají miliardy dolarů v aktivech.

Přítoky do ETF VOO letos prudce rostou 

Data sestavená ETF ukazují, že investoři se letos hromadně přesouvají do populárního Vanguard S&P 500 Indexu.

Fond přidal letos více než $55 billion v aktivech, čímž jeho kumulativní aktiva přesáhla $862 billion.

Za posledních 12 měsíců přidal více než $172 billion, což z něj činí největší ETF v odvětví. Je tedy pravděpodobné, že jeho celková aktiva později letos přesáhnou $1 trillion.

Naopak populární SPDR SPY ETF odepsal letos více než $37 billion, zatímco iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ztratil více než $51 billion.

Oba fondy nyní drží $664 billion a $686 billion v aktivech.

Mezitím State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) přilákal letos více než $21 billion přílivů, čímž celková aktiva přesáhla $115 billion.

Tento vývoj naznačuje, že dochází k přesunu aktiv z SPY do SPYM kvůli jeho nižší nákladovosti. SPYM má správcovský poplatek 0,02 % oproti 0,09 % u SPY.

Probíhá také přesun z nákladnějšího SPY do levnějšího VOO, který má správcovský poplatek 0,03 %.

Co však není jasné, je proč investoři prodávají ETF IVV, který má podobnou nákladovost jako VOO.

Dává smysl, že investoři opouštějí SPY a přecházejí na populární VOO a SPYM. U SPY správcovský poplatek 0,09 % znamená, že investice $100,000 stojí přibližně $90. Srovnatelná investice do VOO a SPYM pak stojí ročně $30, respektive $20.

Tyto poplatky jsou zanedbatelné; rozdíl poplatků mezi SPY a VOO je $60.

Vzhledem k tomu, že aktiva jsou si podobná, mnoho investorů volí levnější variantu.

Právě tento rozdíl v poplatcích vysvětluje, proč má VOO zlaté hodnocení od Morningstar, zatímco SPY má stříbrné. V odůvodnění analytici napsali:

„Co se týče poplatků, VOO účtuje 0,03 %, zatímco SPY účtuje 0,0945 %. Rozdíl může být minimální, ale není důvod nechávat peníze na stole. Za stejných ostatních podmínek je fond s nižším poplatkem více v souladu s nejlepšími zájmy investorů.“

Co dál pro index S&P 500 v roce 2026?

Data o přítocích a odtocích u ETF sledujících index S&P 500 přicházejí v době, kdy index klesá prudce dolů.

V pátek klesl na $6,500, nejnižší úroveň od září loňského roku a o 7,6 % pod svým letošním nejvyšším bodem.

Index S&P 500 letos zakolísal | Zdroj: TradingView

Další blue-chip indexy jako Nasdaq 100 a Dow Jones také letos pokračují v poklesu a blíží se ke korekci.

Ke zhoršení dochází zároveň s poklesem Indexu strachu a chamtivosti do extrémní zóny strachu na hodnotu 15 v souvislosti s probíhající válkou v Íránu, která zvýšila ceny energií.

V důsledku toho se v minulých týdnech snížily šance, že Federální rezervní systém (Fed) sníží úrokové sazby.

Výsledkem je pokračující růst výnosů amerických dluhopisů; 10letý a 2letý výnos se pohybují na 4.42 % a 3.95 %, nejvyšších úrovních za měsíce.

Americké akcie jsou často pod tlakem vždy, když rostou výnosy dluhopisů.

Tyto obavy vysvětlují, proč analytici z Wall Street mění svůj výhled pro index S&P 500. V nedávné poznámce snížili analytici Goldman Sachs svůj cílový výhled pro S&P 500 na $7,600 z předchozího odhadu $7,800.

Přesto historicky index S&P 500 korekce překonává.

Pravděpodobně k tomu dojde, až se objeví náznaky, že Donald Trump chystá ukončit svou válku v Íránu.