Rekonstituce SCHD probíhá: co dál s dividendovým fondem?

Ve Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) čekají zásadní změny v souvislosti s letošní rekonstitucí.

Změny přicházejí poté, co akcie SCHD klesly ze letošního maxima $32 na současných $30.4.

Společnosti vstupující a vystupující z fondu SCHD 

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), který spravuje více než $98 billion aktiv (AUM), při otevření trhu v pondělí projde zásadními změnami.

Rekonstituce proběhla v pátek a nabude účinnosti při otevření trhu v pondělí.

Největším jménem, které z fondu vypadne, je Cisco Systems – přední technologická společnost nabízející síťová a komunikační řešení globálně.

Fond držel více než 46 million akcií Cisco v hodnotě přes $3.6 billion.

SCHD rovněž vyloučí AbbVie, významného hráče ve zdravotnickém sektoru.

Fond držel akcie v hodnotě přes $3.2 billion. 

Dalšími společnostmi, které budou z fondu odstraněny, jsou Valero Energy, Halliburton, Packaging Corp of America, CF Industries, Amcor, LyondellBasell a Unum Group.

SCHD také odstraní Janus Henderson, společnost spravující aktiva přes $493 billion, kterou kupují Trian Fund Management a General Catalyst v transakci oceněné na více než $7.4 billion.

Dalšími společnostmi vyloučenými z jednoho z největších dividendových fondů jsou Radian Group, International Bancshares, Signet Jewelers a Whirlpool.

Naopak do fondu vstoupí přibližně 26 nových společností.

Nejvýznamnějšími jsou Ares Management a Blackstone – dva hlavní hráči v oblasti alternativních aktiv.

Blackstone spravuje aktiva přes $1.3 trillion, zatímco Ares Management téměř $600 billion.

Tento vstup přichází v době, kdy obě společnosti čelí vážným problémům kvůli pokračujícím potížím v odvětví private credit.

Akcie Blackstone od svého letošního maxima klesly o 41%, zatímco Ares Management ztratila 45%.

Toto zařazení může naznačovat, že fond považuje tyto společnosti za výhodné nákupy.

Fond také přidá společnosti jako UnitedHealth, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Accenture, Comcast, ADP a Devon Energy.

Mezi další nová zařazení patří Booz Allen Hamilton, Principal Financial Group, Macy’s a Old Republic.

Schwab US Dividend Equity ETF překonává širší trh

Ačkoliv SCHD v posledních dnech zaznamenal pokles, i tak se mu daří lépe než širšímu trhu kvůli přetrvávajícímu podvýkonu technologického sektoru. 

Fond letos vzrostl o 10% zatímco index S&P 500 klesl téměř o 5% letos.

Do fondu také přiteklo více než $19 billion v tocích kapitálu, když investoři rotují z růstu na value, přičemž většina těchto přílivů proběhla minulý týden.

Většina technologických společností, které dominují širšímu akciovému trhu, i letos pokračuje v podvýkonnosti trhu.

Napríklad NVIDIA, společnost dominující v odvětví AI, klesla o 18.5% od loňského maxima.

Podobně akcie Palantir klesly o 28% od loňského maxima na současných $150.

Další společnosti jako Adobe, Microsoft a ServiceNow zaznamenaly v posledních měsících výrazné propady.

Naopak SCHD díky svému složení obstál relativně dobře, přičemž sektor energetiky má ve fondu 20% podíl.

To zahrnuje energetické společnosti jako ConocoPhillips, Chevron, EOG Resources, SLB, ONEOK a APA.

Tyto energetické společnosti se daří, protože ceny ropy a zemního plynu stoupají.

Fond také obsahuje společnosti v klíčových defenzivních sektorech, jako jsou spotřební zboží, zdravotnictví, průmysl a finance.

SCHD je rovněž považován za výhodný nákup s poměrem cena/zisk (P/E) 20, což je méně než u indexu S&P 500, který má násobek 23.