Top 3 důvody, proč kanadský index TSX Composite spadl do korekce

Index TSX Composite v posledních týdnech výrazně klesl a vymazal část zisků dosažených dříve v tomto roce, kdy vystoupal na rekordní maximum.

V pátek klesl na $31,000, což je téměř o 10 % méně než jeho letošní maximum.

Index TSX Composite klesl kvůli propadu cen zlata a stříbra 

Hlavním důvodem současného poklesu indexu TSX Composite je propad cen zlata a stříbra.

Cena zlata klesla na $4,490, na nejnižší úroveň od 2. února, a je o 20 % pod historickým maximem.

Podobně cena stříbra klesla na $67 z historického maxima $121.

Další kovy, jako měď a hliník, rovněž v posledních měsících propadly.

Tyto kovy klesly kvůli obavám, že Federální rezervní systém (Federal Reserve) udrží letos vysoké úrokové sazby, protože inflace pokračuje v růstu v souvislosti s probíhající válkou v Íránu.

Ve svém prohlášení minulý týden Federální rezervní systém naznačil, že by mohl letos zvýšit úrokové sazby, protože se očekává další růst inflace v důsledku skoku cen energií.

Rizikem je však to, že ekonomika se ocitá ve stagflaci, období charakterizovaném vysokou inflací a pomalým hospodářským růstem.

Zlaté a stříbrné ETF zaznamenávají odlivy již tři týdny v řadě, což je znamení, že investoři prodávají nedávný růst.

Jejich výkon je významný, protože těžařské společnosti zlata a stříbra mají v indexu TSX Composite velký tržní podíl.

Například cena akcií Ivanhoe Mines klesla za posledních 30 dní o 33 %, zatímco akcie Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold a IAMGold ve stejném období spadly o více než 25 %.

Pokles akcií zlata a stříbra byl vyvážen pokračujícím růstem akcií energetických společností, protože ceny ropy a zemního plynu v posledních týdnech prudce vzrostly.

Akcie Vermillion Energy vzrostly o 38 %, zatímco akcie Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources a Baytex Energy poskočily o dvojciferná procenta.

Jastrabí rozhodnutí Bank of Canada ohledně úrokových sazeb 

Index TSX klesl kvůli změně tónu ze strany Bank of Canada, která minulý týden vydala relativně jastrabí prohlášení.

V prohlášení banka ponechala úrokové sazby beze změny na 2,25 %, čímž pokračuje v pauze, která trvá poslední měsíce.

Přesto obchodníci do cen započítávají zvýšení sazeb letos, protože se očekává, že inflace bude v nadcházejících měsících pokračovat v růstu.

Obchodníci sází, že banka letos zvýší sazby o 75 bazických bodů.

To vysvětluje, proč výnosy dluhopisů letos pokračovaly v růstu, přičemž desetiletý se posunul na 3,57 % a pětiletý vystoupal na 3,25 %.

Současný pád indexu TSX se také kryje s poklesy jiných globálních indexů.

Například index S&P 500 klesl na $6,487, což je o 7,15 % méně než jeho letošní maximum.

Podobně index Stoxx 50 klesl na €5,443, což je o 11,6 % níže ve stejném období.

Technická analýza indexu S&P/TSX Composite

Graf indexu TSX | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že index TSX byl v posledních týdnech v silném sestupném trendu, když klesl z maxima $34,528 na současných $31,317, nejníže od 15. prosince.

Klesl pod 50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA).

Také indikátor Supertrend zůstal červený, zatímco hlavní oscilátory, jako index relativní síly (RSI) a MACD, klesly.

Proto index pravděpodobně bude pokračovat v poklesu, protože prodejci míří na klíčovou úroveň podpory na $30,000, což je přibližně o 4,38 % pod současnou úrovní.