Akcie Jefferies poskočily po zprávě o převzetí SMFG

Akcie Jefferies Financial Group v úterý výrazně posílily poté, co zprávy naznačily, že japonská Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) zvažuje možné převzetí americké investiční banky, i když z trhu zároveň přicházely protichůdné signály ohledně pravděpodobnosti dohody.

Zpráva o převzetí zvedla akcie Jefferies

Akcie Jefferies v předobchodním obchodování vystoupaly až o 14 % po zprávě Financial Times, že SMFG připravuje plány na možné akvizice. 

Po otevření trhu však většinu zisků smazaly a v době psaní se obchodovaly se ziskem 3 %.

Podle zprávy si japonský úvěrový ústav sestavil malý interní tým, který má připravit krok v případě, že by cena akcií Jefferies nabídla atraktivní vstupní bod.

Zpráva uvedla, že SMFG, jehož bankovní dceřiná společnost již drží menšinový podíl v Jefferies, se připravuje jednat oportunisticky spíše než usilovat o okamžitou transakci.

Tržní reakce byla rychlá a investoři po měsících poklesů tlačili akcie Jefferies nahoru. 

Akcie letos klesly o 34 % a za posledních šest měsíců jsou níže o 39 %.

SMFG bagatelizuje perspektivu okamžité dohody

Navzdory počátečnímu optimismu samostatná zpráva Bloombergu naznačila, že SMFG nemá bezprostřední plány uskutečnit převzetí. 

Lidé obeznámení se záležitostí uvedli, že japonská banka v současnosti nevede aktivní jednání s Jefferies o akvizici.

Vedoucí představitelé SMFG si rovněž podle zpráv uvědomují několik výzev, které by mohly zkomplikovat hlubší integraci, včetně regulačních překážek a strukturálních omezení.

Mluvčí SMFG označil Jefferies za „důležitého partnera“ a dodal, že banka nebude komentovat „hypotetická tvrzení nebo fámy.“

Dlouhodobé partnerství podmiňuje strategická pouta

Spekulace navazují na stávající vztah mezi oběma společnostmi, který se v posledních letech prohloubil. 

SMFG původně získala téměř 5% podíl v Jefferies v roce 2021 a později souhlasila, že svůj podíl zvýší až na 20 %.

Podle podmínek dohody dosažené loni může SMFG navyšovat svůj ekonomický podíl a zároveň zůstat pod regulačním prahem 5 % pro hlasovací práva. 

Partnerství umožnilo Jefferies přístup k dodatečnému kapitálu a současně pomohlo SMFG rozšířit její globální působení v investičním bankovnictví.

Možnost převzetí je v souladu se širším trendem mezi největšími japonskými finančními institucemi posilovat vazby s americkými firmami. 

Konkurenti jako Mitsubishi UFJ Financial Group a Mizuho Financial Group se vydali podobnými strategiemi, aby diverzifikovali zdroje příjmů a rozšířili expanzi do zahraničí.

Mitsubishi UFJ Financial Group získala podíl ve společnosti Morgan Stanley během globální finanční krize v roce 2008 a zůstává jejím největším akcionářem. 

Mezitím Mizuho Financial Group koupila butikovou investiční banku Greenhill & Co., aby posílila své schopnosti v poradenství u globálních fúzí.

Jefferies nadále čelí náročnému prostředí; kurz akcií je zatížen expozicemi vůči problematickým společnostem, včetně First Brands Group a Market Financial Solutions Ltd.

Vrcholoví manažeři Jefferies, včetně generálního ředitele Richa Handlera a prezidenta Briana Friedmana, se podle očekávání tento týden vydají do Tokia, aby prohloubili vztahy se SMFG. 

Společnost má rovněž v plánu ve středu zveřejnit výsledky za první čtvrtletí a uspořádat zasedání představenstva v Japonsku.