S&P 500 a Dow klesají, napětí v Íránu zhoršuje výhled

Americké akcie v úterý oslabily a odevzdaly část zisků z předchozího zasedání, protože rostoucí ceny ropy a nejistota kolem probíhajícího konfliktu v Íránu zatížily náladu investorů. 

Trhy měly potíže najít směr kvůli protichůdným signálům v diplomacii a eskalujícím geopolitickým rizikům, přičemž vyšší výnosy amerických státních dluhopisů přidaly další tlak.

Index S&P 500 klesl o 0.37% a uzavřel na 6,556.37. 

Index Dow Jones Industrial Average poklesl o 0.18%, neboli o 84.41 bodu, na 46,124.06, zatímco index Nasdaq Composite klesl o 0.84% na 21,761.89.

Rally ropy a geopolitika zatěžují náladu

Trhy byly pod tlakem obnoveného skoku cen ropy poté, co válka v Íránu vstoupila do čtvrtého týdne. 

Globální referenční ropa Brent vzrostla o 4.55% a uzavřela na $104.49 za barel, zatímco ropa West Texas Intermediate si připsala 4.79% a dosáhla $92.35.

Růst cen energií pomohl pozvednout energetický sektor, který vzrostl o 2% a zůstal jediným sektorem S&P 500 v plusu za měsíc, s nárůstem přes 9%.

Geopolitický vývoj zůstal proměnlivý. Prezident USA Donald Trump uvedl, že Washington je „právě v jednání“ s Íránem a dodal, že „druhá strana, to vám mohu říct, by si ráda dohodu uzavřela.“ 

Jeho dřívější poznámky o „velmi dobrých a produktivních rozhovorech“ vyvolaly v předchozím zasedání rally, ačkoliv íránští činitelé popřeli přímá jednání.

Nejistota investorů se prohloubila, když Izrael a Írán pokračovaly ve vzájemných útocích navzdory diplomatickým signálům. 

Zprávy, že Pentagon může nasadit přibližně 3,000 dalších vojáků na Blízký východ, zvyšovaly obavy, přestože Pákistán nabídl usnadnění jednání.

Volatilita přetrvává kvůli obavám z úrokových sazeb a inflace

Trhy během seance kolísaly, což odráželo prostředí, které analytici popisují jako vysoce reaktivní. 

Rostoucí ceny ropy a výnosy státních dluhopisů (Treasury) posílily obavy ze scénáře „delšího období vyšších úrokových sazeb“. 

Slabá aukce dvouletých amerických státních dluhopisů posunula výnosy nahoru a zvýšila tlak na akcie.

Ekonomická data také naznačovala zpomalování tempa. 

Průzkum ukázal, že podnikatelská aktivita v USA v březnu klesla na 11měsíční minimum, protože vyšší náklady na energii tlačily vstupní ceny.

Korporátní a kreditní události v centru pozornosti

Kromě makroekonomických obav přispěly k opatrnějšímu tónu i události na korporátním a kreditním trhu. 

Rizika v oblasti soukromého úvěrování znovu vystoupila na povrch poté, co se objevily zprávy, že Ares Management a Apollo Global Management omezily výběry z jejich fondů v důsledku rostoucích žádostí o výběr.

Mezi jednotlivými akciemi akcie Jefferies vzrostly po zprávách, že Sumitomo Mitsui Financial Group zvažuje možné převzetí. 

Mezitím akcie Estée Lauder klesly poté, co společnost potvrdila jednání o fúzi se španělskou Puig.

Přes krátkodobou volatilitu přetrvává určitý optimismus. 

Barclays zvýšila svůj cílový výhled pro S&P 500 na konec roku 2026 na 7,650 z 7,400, s odůvodněním silnějších očekávání zisků, která by mohla vyvážit makroekonomická rizika.

Prozatím však zůstávají trhy uvízlé mezi geopolitickou nejistotou, rostoucími cenami energií a měnícími se očekáváními ohledně měnové politiky, což ponechává investory připravené na pokračující volatilitu.