Akcie Olaplex poskočily o 50 % po akvizici Henkelu za $1.5B

Akcie Olaplex Holdings ve čtvrtek prudce vzrostly poté, co německý koncern spotřebního zboží Henkel souhlasil s akvizicí prémiové značky vlasové péče v transakci v hodnotě přibližně $1.4 billion, což představuje významný obrat pro společnost, která se potýkala s problémy.

Akcie vzrostly o více než 50 %, což by představovalo největší jednodenní procentní nárůst v její historii. 

Podle podmínek dohody zaplatí Henkel přibližně $2.06 za akcii Olaplex, což představuje prémii přesahující 50 % oproti závěrečné ceně akcie ve středu.

Struktura dohody a strategické odůvodnění

Transakci jednomyslně schválila správní rada Olaplexu a její ovládající akcionář Advent International, který se očekává, že po dokončení obchodu z investice vystoupí. Dokončení akvizice se čeká ve druhé polovině roku 2026.

Henkel transakci prezentoval jako strategický krok k posílení své pozice v segmentu prémiové vlasové péče.

„Plánovaná akvizice OLAPLEX je plně v souladu se strategií Henkelu rozšiřovat portfolio prostřednictvím přesvědčivých, hodnotu přidávajících fúzí a akvizic,“ uvedl generální ředitel Henkelu Carsten Knobel v prohlášení. „Tato transakce nám umožňuje rozšířit naši přítomnost v prémiové vlasové péči. Značka vytváří atraktivní příležitosti pro budoucí růst a inovace.“

Akvizice rovněž pokračuje v nedávném úsilí Henkelu rozšiřovat se prostřednictvím akvizic. 

Společnost dříve oznámila plány na získání severoamerické značky vlasové péče Not Your Mother’s a minulý měsíc se dohodla na koupi firmy specializující se na nátěrové hmoty Stahl za přibližně $2.5 billion.

Oživení Olaplexu a rozdíl v ocenění

Ačkoliv nabídka představuje výraznou prémii oproti nedávným obchodním úrovním Olaplexu, zůstává pod oceněním společnosti v době jejího vstupu na burzu (IPO).

Olaplex vstoupil na burzu v roce 2021 za přibližně $21 za akcii během silného trhu IPO a v prosinci téhož roku se obchodoval až na $30.41, s rekordním závěrečným maximem $29.41 v lednu 2022. 

Před dohodou však akcie od svého debutu ztratily téměř 95 % hodnoty a od začátku roku 2023 se de facto obchodovaly jako penny stock.

Společnost v posledních letech čelila řadě výzev, včetně rostoucí konkurence v segmentu prémiové vlasové péče a důsledků žaloby, která spojuje její produkty s vypadáváním vlasů.

Přes tyto potíže se Olaplex snaží oživit růst prostřednictvím uvedení nových produktů a snah o obnovu image značky.

„Tento krok je důkazem hybnosti, které jsme dosáhli v naší transformaci, a významných příležitostí, které stojí před OLAPLEX k dalšímu formování budoucnosti zdraví vlasů a k prosazení dlouhodobého růstu,“ uvedla generální ředitelka Olaplexu Amanda Baldwin v prohlášení.

Reakce trhu a výhled

Investoři na akvizici zareagovali pozitivně a vnímali ji jako příležitost pro Olaplex k přeskupení mimo tlaky veřejných trhů.

Dohoda poukazuje na rostoucí konsolidaci v odvětví krásy a osobní péče, zejména v prémiovém segmentu, kde etablovaní hráči usilují o expanzi prostřednictvím akvizic.

Pro Henkel přidává transakce do portfolia známou značku, které již zahrnuje produkty jako Got2b a Purex, a posiluje jeho pozici v kategoriích s vyšší marží.

Akvizice rovněž odráží širší sentiment investorů, že Olaplex by mohl profitovat ze stažení z burzy, což by mu umožnilo soustředit se na dlouhodobé růstové iniciativy bez tlaku kvůli čtvrtletním očekáváním výsledků.