Analýza akcií AMD: formace šálku s rukojetí naznačuje další růst

Cena akcií AMD v posledních třech týdnech vzrostla a dosáhla $220, což je nejvyšší úroveň od února tohoto roku. Od svého nejnižšího bodu v roce 2025 poskočila téměř o 200 % a její tržní kapitalizace přesáhla $360 billion.

Akcie AMD těží z boomu umělé inteligence a klíčových partnerství

Advanced Micro Devices, přední hráč v polovodičovém průmyslu, se daří poté, co se stal největším konkurentem NVIDIA v oblasti GPU.

Nejvýrazněji si ho všímají největší firmy v odvětví, přičemž společnost uzavřela významné dohody s firmami jako OpenAI a Meta Platforms.

Poslední výsledky ukázaly, že její tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly na $10.3 billion, meziročně o 34 %.

Většina tohoto nárůstu tržeb pocházela ze segmentu datových center, který vygeneroval více než $3.8 billion, meziročně přibližně o ~40 % více než ve čtvrtém čtvrtletí 2024.

Tržby z klientských a herních produktů vzrostly o 37 % na $3.9 billion, zatímco segment embedded vzrostl jen o 3 % na $950 million. Za celý rok se tržby společnosti zvýšily na $34.6 billion z $25 billion ve stejném období před rokem.

Analytici se domnívají, že tržby společnosti budou v nadcházejících letech nadále růst s tím, jak se zrychlí výdaje na datová centra. Průměrný odhad mezi analytiky je, že tržby letos vzrostou o 32,6 % na $9.86 billion, zatímco roční číslo se zvýší o 34 % na $46.53 billion.

Podnikání AMD pravděpodobně bude nadále prosperovat, protože firmy začínají hledat alternativy k NVIDIA, která nadále dominuje odvětví. Dobrým příkladem je Riot Platforms, společnost budující datová centra zaměřená na čipy AMD. IREN rovněž každý rok utrácí miliony dolarů za čipy AMD.

Advanced Micro Devices čelí významným překážkám 

Přesto je pro AMD hlavním problémem, že jeho podnikání se jeví poněkud nadhodnocené, zejména ve srovnání s NVIDIA. Společnost se obchoduje s forward P/E 30, což je výrazně více než NVIDIA (20x). 

Tento násobek je vyšší s ohledem na to, že se očekává, že NVIDIA bude nadále růst rychleji než AMD. Analytici očekávají, že roční růst AMD bude letos 34 % a příští rok 43 %. U NVIDIA je odhad 71 % a 30 %, v uvedeném pořadí.

Další výzvou pro AMD je, že NVIDIA pracuje na vlastním CPU, které bude uvedeno na trh později v tomto roce. Tento čip pravděpodobně naruší odvětví, ve kterém má společnost značný podíl na trhu.

ČTĚTE TAKÉ: Intel a AMD významně vzrostly po zprávách o zvýšení cen CPU v důsledku potíží v dodavatelském řetězci

Technická analýza ceny akcií AMD 

Graf ceny akcií AMD | Zdroj: TradingView 

Týdenní graf ukazuje, že cena akcií AMD se odrazila z minima $76.52 v dubnu loňského roku na současných $220.

Vytvořila v listopadu loňského roku velký gap nahoru a v lednu dosáhla historického maxima $266. Zůstává nad 50týdenními a 100týdenními exponenciálními klouzavými průměry (EMA).

Akcie vytvořily formaci šálku s rukojetí, běžný býčí signál pokračování v technické analýze. Tato formace se skládá z horizontální podpory a zaobleného dna.

Proto se akcie pravděpodobně odrazí a mohou znovu atakovat historické maximum $266, což je přibližně o 23 % nad současnou úrovní.