Akcie Lumentum: Wyckoffova teorie varuje před brzkým prudkým propadem

Cena akcií Lumentum se letos vydala strmě vzhůru a nyní se obchoduje na historickém maximu.

LITE vystřelilo na maximum $803, což je nárůst o 1,600% od nejnižší úrovně v prosinci.

Tento růst se může chýlit ke konci, jak se blíží distribuční fáze podle Wyckoffovy teorie.

Wyckoffova teorie naznačuje, že cena akcií Lumentum se může brzy stáhnout

Týdenní graf vysvětluje, proč cena akcií Lumentum v uplynulých měsících prudce vzrostla. 

Graf ukazuje, že akcie zůstaly v úzkém rozpětí mezi úrovněmi podpory a rezistence na $37 a $105 mezi prosincem 2018 a červencem loňského roku.

Pokusy o průraz nad horní hranici několikrát narazily na značný odpor. Rovněž se nepodařilo prolomit spodní hranici.

Toto cenové chování tedy naznačovalo, že akcie byly v akumulační fázi Wyckoffovy teorie, která se vyznačuje bočním pohybem cen. 

Akumulační fázi obvykle následuje fáze mark-up, kterou charakterizuje vysoká poptávka a strach z promeškání (FOMO).

Ve většině případů je fáze mark-up uvolněna významnou událostí, kterou byla v tomto případě investice $2 billion uskutečněná společností NVIDIA do firmy.

MACD a index relativní síly (RSI) letos pokračovaly v růstu.

RSI se posunul do extrémně překoupené úrovně, zatímco obě linie MACD dosáhly nejvyšších hodnot za několik let.

Akcie se tak mohou blížit distribuční a poklesové (markdown) fázi, které se vyznačují prudkými poklesy, když investoři realizují zisky. 

Pokud k tomu dojde, mohou akcie Lumentum klesnout k 38.2% úrovni Fibonacciho retracementu na $515, což je přibližně o 35% pod současnou úrovní.

Průraz pod tuto úroveň by naznačil další prostor k poklesu, potenciálně k 50% retracementu na $425, tedy o 47% níže než současná úroveň.

Graf akcií Lumentum | Zdroj: TradingView 

Dobrým příkladem Wyckoffovy teorie v praxi je týdenní graf ceny Zcash, který je uveden níže.

Graf ukazuje, že token zůstal v úzkém rozpětí mezi červnem 2022 a zářím loňského roku.

Následně se vzedmul parabolicky a v listopadu loňského roku dosáhl historického maxima $745.

Stalo se tak v souvislosti s přesunem do fáze mark-up, když poptávka ze strany investorů rostla.

Poté se přesunul do fáze markdown, na současných $220, což je přibližně o 70% méně než nejvyšší bod z loňska.

Graf ceny Zcash | Zdroj: TradingView 

Ohodnocení Lumentum v poslední době výrazně vzrostlo 

Data třetích stran ukazují, že akcie Lumentum jsou silně nadhodnocené.

Podle Seeking Alpha má společnost forward poměr cena/zisk (P/E) 101, což je mnohem více než medián sektoru 21.

Podle metrik GAAP má společnost forwardový násobek 174.

Tato čísla jsou vysoká, vezmeme‑li v úvahu, že index S&P 500 má násobek 23.

Ohodnocení je také mnohem vyšší než u jiných velkých technologických společností, včetně NVIDIA a Micron, které mají násobky pod 25.

Na druhou stranu má Lumentum silný růstový moment, protože poptávka po produktech společnosti roste v rámci probíhajícího boomu AI.

Nejnovější čísla ukázala, že tržby společnosti za poslední čtvrtletí vzrostly o 65 %, přičemž divize komponent činila přes $443 million a segment systémů $221 million. 

Analytici očekávají, že růst tržeb bude v následujících letech pokračovat.

Průměrný odhad je, že růst tržeb dosáhne 76% letos na $2.91 billion a 65% příští rok na $4.8 billion.

Pokud tento trend pokračuje, tržby společnosti se pravděpodobně v nadcházejících letech dostanou na $10 billion.