Akcie výrobců hliníku rostou, zásahy na Blízkém východě tlačí ceny k vrcholům

Akcie předních producentů hliníku v pondělí posílily poté, co íránské letecké útoky poškodily klíčová výrobní zařízení na Blízkém východě, což vyvolalo obavy z globálního šoku v dodávkách a strmě zvýšilo ceny kovu.

Na amerických burzách kótovaná Alcoa vzrostla téměř o 10 %, zatímco Century Aluminum posílila přibližně o 11 %.

Kaiser Aluminum také získal 4,7 %, když investoři reagovali na utahující se podmínky nabídky.

Rally přichází po období slabosti akcií v sektoru hliníku, kdy Alcoa a Century Aluminum klesaly v souvislosti s obavami, že rostoucí náklady na energii a zpomalující globární poptávka srazí průmyslovou aktivitu.

Obavy z šoku v dodávkách pohánějí růst cen

Ceny hliníku vzrostly na čtyřleté maximum poté, co se objevily zprávy o poškození významných sléváren v zálivské oblasti.

Referenční cena hliníku na London Metal Exchange vzrostla téměř o 5 % na 3 453 USD za tunu poté, co se během dne dotkla intradenního maxima 3 492 USD.

Tento nárůst přibližuje ceny k rekordnímu maximu 4 073,50 USD za tunu, kterého bylo dosaženo v březnu 2022 v důsledku konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou.

Aluminium Bahrain, která provozuje největší jednoplošnou slévárnu na světě, uvedla, že posuzuje rozsah škod způsobených útoky.

Mezitím Emirates Global Aluminium oznámila „významné poškození“ svých zařízení.

Počátkem tohoto měsíce Aluminium Bahrain již oznámila plány na uzavření slévacích linek reprezentujících téměř 19 % její kapacity, čímž se nabídka dále ztěsnila.

Přerušení v Hormuzském průlivu zvyšuje tlak

Dodávky vývozů hliníku do USA a Evropy již byly omezené od uzavření Hormuzského průlivu, který je nejen klíčovou tepnou pro globální obchod s ropou a zkapalněným zemním plynem, ale také pro průmyslové kovy včetně hliníku.

Dlouhodobé přerušení by mohlo zablokovat jak dovozy oxidu hlinitého (aluminy), tak vývozy hliníku pro producenty v zálivu, významně utáhnout celosvětovou nabídku.

Střední východ tvoří zhruba 9 % globální produkce hliníku a dodává přibližně 18 % poptávky mimo Čínu.

Soni Kumari z ANZ poznamenala, že se Střední východ za poslední dekádu stal klíčovým uzlem pro výrobu a vývoz hliníku, a čím déle zůstane Hormuzský průliv narušený, tím větší bude tlak na růst cen.

Trh byl před konfliktem již křehký

Odborníci z odvětví uvádějí, že trh s hliníkem byl před konfliktem již ve strukturálním deficitu, což ho činí obzvlášť zranitelným vůči výpadkům v dodávkách.

„Íránské útoky na zařízení na Blízkém východě hrozí poslat křehký trh do krize a zvyšují pravděpodobnost rekordních cen,“ uvedli analytici z Britannia Global Markets.

„Dopad konfliktu je zesilován tím, že omezení výroby jinde vyčerpala globální zásoby a ponechala trhu málo rezerv proti šokům.“

Analytici varují, že vliv je zesilován již nízkými úrovněmi zásob.

Zásoby držené ve skladech schválených London Metal Exchange klesly od května loňského roku o více než 60 % na přibližně 418 675 tun.

Prémie za okamžité dodání rovněž stouply, přičemž rozdíl mezi hotovostní cenou a tří měsíčními kontrakty vzrostl nad 60 USD za tunu, což je nejvíce od roku 2007 a naznačuje akutní krátkodobé utažení nabídky.

Analytici z ING varovali, že závažné a dlouhodobé přerušení by mohlo tlačit ceny hliníku nad 4 000 USD za tunu, blížící se rekordním úrovním.

Vznikají globální řetězové dopady

Nárůst cen měl dopad na globální akciové trhy; akcie producentů hliníku v Indii v pondělí také posílily.

Akcie společností Hindalco Industries, National Aluminium Company a Vedanta vzrostly až o 7 %, než si později ve zasedání snížily zisky.

Do budoucna analytici uvádějí, že společnosti jako Alcoa by mohly profitovat z lepších marží, pokud by vyšší ceny hliníku přetrvaly.

To, co začalo jako široký výprodej vyvolaný obavami o poptávku, se tak může proměnit v příznivý vítr, protože omezení nabídky přetvářejí tržní dynamiku.

Hodně však bude záviset na délce trvání geopolitického narušení; prodloužené napětí pravděpodobně udrží volatilitu jak na komoditních, tak na akciových trzích.