Raspberry Pi roste o 24 %, CEO upozorňuje na silné tempo, Jefferies zvyšuje výhled

Akcie Raspberry Pi Holdings Plc v úterý poskočily až o 24 % poté, co společnost oznámila silný růst tržeb a naznačila solidní výhled na rok 2026, podpořený rostoucí globální poptávkou a rozšiřováním produktové řady.

Společnost se sídlem v Cambridge vykázala tržby ve výši $323.2 million za rok 2025, což představuje 25% nárůst oproti předchozímu roku, poháněný především silnou poptávkou z USA a Číny.

Společnost uvedla, že tempo pokračovalo i v úvodních měsících nového finančního roku.

„Rok 2025 byl pro Raspberry Pi rokem silného provedení, s urychlující se poptávkou na našich globálních trzích a upravené EBITDA nad očekávání,“ řekl generální ředitel Eben Upton.

Dodal:

„Do fiskálního roku 2026 vstupujeme se silným tempem, podpořeným rostoucí poptávkou a pokračujícím pokrokem v přímých vztazích se zákazníky.“

Přechod k polovodičům znamená klíčový milník

Významným zjištěním ve výsledcích byl rostoucí polovodičový segment společnosti, který poprvé překonal její tradiční segment desek a modulů.

Objem polovodičových zařízení dosáhl 8.4 million kusů, což odráží strategický obrat směrem k širšímu produktovému mixu.

„Také jsme dosáhli důležitého milníku, když zásilky polovodičů poprvé překonaly zásilky našich desek a modulů, což odráží náš pokrok směrem k podnikání se dvěma divizemi,“ řekl Upton.

Společnost vykázala zisk před zdaněním ve výši $26.5 million, meziročně vyšší o 63 %, podporovaný vyššími objemy a zlepšenou provozní efektivitou.

Analytici jsou optimističtější z pohledu růstu

Analytici z Jefferies zvýšili svůj odhad tržeb pro rok 2026 pro Raspberry Pi o 42 % na $511 million, přičemž odkazovali na udržitelnou obchodní dynamiku a zlepšující se poptávkové trendy.

„Díky edge-AI, rostoucím prodejům polovodičů a strategii board-to-board je Raspberry Pi dobře postaveno pro zdravý růst v nadcházejících letech,“ uvedli analytici.

Zatímco makléřský dům ponechal své odhady zisků víceméně beze změny, poznamenal, že vyšší náklady na paměti jsou přenášeny na zákazníky, což pomáhá chránit marže i přes růst vstupních nákladů.

Společnost také upozornila, že viditelnost pro druhou polovinu roku zůstává omezená kvůli omezením na trhu DRAM, což by mohlo ovlivnit dodávky.

AI příběh zvyšuje přitažlivost pro investory

Pozornost investorů se stále častěji obrací k potenciální roli Raspberry Pi v nízkonákladových aplikacích umělé inteligence.

Jeho hardware se používá v projektech jako je OpenClaw, AI chatbot, který může běžet na clusterech zařízení Raspberry Pi a spravovat úkoly, jako je e-mailová a kalendářní správa.

Relativně nízkonákladový výpočetní model společnosti vyvolal diskusi na sociálních sítích o jeho vhodnosti pro masové nasazení decentralizovaných AI systémů, zejména ve srovnání s výkonnějšími spotřebitelskými zařízeními.

Adam Montanaro, manažer fondu ve společnosti Montanaro Asset Management, uvedl v reportáži Bloomberg minulý měsíc, že širší téma zůstává v platnosti, i když očekávání mohou být nadsazená.

Výhled podpořen poptávkou a expanzí

Raspberry Pi uvedla, že její výhled je podpořen pokračující poptávkou, rychlým přijetím nových produktů a investicemi do talentů a distribuce.

„Ve spojení se strategickým náborem, rychlým přijetím nových produktů a kanálem, jehož schopnosti jsou dobře sladěny s příležitostmi, které jsou před námi, jsem více než kdy dříve přesvědčen o naší dlouhodobé trajektorii růstu,“ řekl Upton.