Wells Fargo říká, že akcie Boeingu jsou stále 'výhodná koupě'

Boeing (NYSE: BA) dnes ráno posiluje poté, co přední analytik Wells Fargo – Matthew Akers – vydal konstruktivní doporučení ve prospěch leteckého giganta.

Ve středu Akers zařadil BA do iniciálního pokrytí s jasným hodnocením „overweight“ a cílovou cenou $250, což naznačuje potenciální nárůst přibližně o 20% oproti současným úrovním.

Jeho optimistická analýza přináší potřebné ulehčení akciím Boeingu, které byly jinak téměř o 25% pod svým letošním maximem z konce ledna.

Akcie Boeingu porostou, když společnost dosáhne kladného volného cash flow

Akersova býčí teze je založena na „ostrém oživení volného cash flow“, jak Boeing překoná současná provozní úzká hrdla.

Volné cash flow společnosti je za uplynulých 12 měsíců záporné ve výši $1.88 billion, ale analytik Wells Fargo nadále věří v budoucnost, kde se výroba normalizuje.

Akers odvodil cílovou cenu použitím násobku 20x aplikovaného na předpověď volného cash flow pro rok 2028 a tvrdí, že nadnárodní společnost se aktuálně obchoduje s „významnou slevou“ oproti svým konkurentům v odvětví.

Podle něj, jak se zlepší výroba 737 MAX a 787 Dreamliner, obrovský pracovní kapitál nyní vázaný v nedokončených zásobách se uvolní a odemkne významnou hodnotu pro akcionáře – což by akcie BA vrátilo na jejich nedávné maximum.

Silná globální poptávka zůstává významným pozitivním faktorem pro akcie BA

Dlouhodobí investoři by měli zvážit investici do akcií Boeingu, vzhledem k tomu, že fundamenty společnosti se zdají stabilizovat.

Nedávný vývoj naznačuje obrovskou poptávku po jeho širokotrupých letounech; Korean Air se zavázala ke koupi 103 letadel za $36.2 billion, včetně modelů B777-9 a B787-10, s dodávkami rozloženými až do roku 2039.

Mezitím obranná divize BA nadále poskytuje „stabilní dno“ – což dokládá čerstvá smlouva v hodnotě $326 million od US Department of War na vrtulníky CH-47F Block II.

Zatímco necertifikovaný program 777X zůstává v krátkodobém horizontu zátěží na kapitál, Wells Fargo očekává jeho výrazné obrácení, jakmile společnost dosáhne výrobního tempa 3-4 letadla měsíčně do roku 2030.

Jak investovat do Boeing Co na současných úrovních?

Akcie BA zůstávají atraktivní i proto, že začaly dosahovat technických milníků.

Ve středu cena akcie společnosti překročila 20denní klouzavý průměr (MA), což naznačuje posun momenta ve prospěch býků. Mezitím ocenění opcí nadále naznačuje potenciální nárůst téměř na $232 během příštích tří měsíců.

Celkově se narativ u Boeingu mění z řízení krize na „rozšiřování marží“. Finanční ředitel Jay Malave nedávno signalizoval, že divize komerčních letadel – která v roce 2024 utrpěla ohromné ztráty ve výši $2.1 billion – směřuje jasně k vyrovnaným až pozitivním maržím do roku 2026.

Tento obrat je klíčový pro argument „výhodné koupě“, protože naznačuje, že nejhorší fáze odlivu hotovosti je už za námi. Se silným backlogem a vedoucí pozicí v efektivním globálním duopolu může Boeing těžit z několikaletého oživení v leteckém průmyslu.

Pro investory ochotné přehlédnout okamžitý šum Wells Fargo naznačuje, že současné ocenění nabízí vzácnou vstupní příležitost do oživujícího průmyslového giganta.