Zlato klesá o $150 kvůli obavám z eskalace v Íránu; cíl $5,000 stále živý?

Ceny zlata ve čtvrtek prudce ustoupily poté, co prezident USA Donald Trump oznámil, že vojenské zapojení v Íránu bude pokračovat v následujících několika týdnech.

Následovalo více než 5% zvýšení cen ropy, které vyvolalo obavy z vyšší inflace a tím omezilo naděje na snížení úrokových sazeb.

Poptávka po zlatě klesá, když jsou úrokové sazby vysoké, protože drahý kov nepřináší výnos.

Než Trump pronesl svá prohlášení, zlato dosáhlo svého nejvyššího bodu od 19. března. Ceny měly vystoupat nad $4,800 za trojskou unci poprvé za dva týdny.

Drahý kov během asijské seance ztratil přibližně $150 ze svého maxima.

Vzhledem k tomu, že investoři stále reagují na vyvíjející se geopolitické zprávy, očekává se trvalá vysoká volatilita.

V době psaní byl kontrakt na zlato na COMEXu na $4,664.51 za trojskou unci, což představuje pokles o 3,1 %, zatímco stříbro bylo o 7 % níže na $70.900 za unci.

Citlivé na tržní vývoj

Ve svém večerním projevu ve středu Trump prohlásil, že USA v následujících dvou až třech týdnech provedou agresivní údery proti Íránu a tvrdil, že „hlavní strategické cíle" konfliktu se blíží dokončení.

Konflikt s Íránem, který začal 28. února, už ovlivnil ceny zlata a v březnu způsobil pokles o 11 % — jeho nejhorší měsíční výkon od roku 2008.

Následný skok cen ropy vyvolal obavy z inflace a zkomplikoval rozhodování Federálního rezervního systému ohledně měnové politiky.

V důsledku toho zůstávají očekávání snížení amerických úrokových sazeb po většinu roku 2026 nízká.

Spekulace na prosincové snížení sazeb se konkrétně výrazně snížily na pouhých 12 %, zhruba z 25 % po nedávných Trumpových komentářích.

„Vzhledem k tomu, že cena zlata zůstává vysoce citlivá na události spojené s pokračujícím konfliktem na Blízkém východě, je bezprostřední reakce na pečlivě sledovaný údaj o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA (US Nonfarm Payrolls, NFP) v pátek pravděpodobně omezená,“ uvedl Haresh Mengani, redaktor FXStreet, v reportu.

„Nicméně fundamentální konstelace vyžaduje určitou opatrnost před tím, než se bude pozicovat na prodloužení nedávného poměrně solidního odrazu od úrovně $4,100, tedy čtyřměsíčního minima z minulého týdne.“

Medvědi přebírají kontrolu

Technický výhled pro zlato nahrává medvědům, protože čtvrteční cena selhala v blízkosti úrovně $4,800 a 200-periodního exponenciálního klouzavého průměru (EMA) na 4hodinovém grafu, uvedl Menghani.

Tato EMA, která dříve fungovala jako podpora, se nyní potvrdila jako hladina rezistence.

Index relativní síly (RSI) se podle Menghaniho stahuje z překoupených úrovní nad 70 a klesá směrem k přibližně 50–55.

Podobně indikátor Moving Average Convergence Divergence (MACD) ustoupil od svých nedávných vrcholů.

Tyto pohyby naznačovaly pokles vzestupného momenta, ale zatím nesignalizují úplné obrácení trendu, dodal Menghani.

„Mezitím by další prodejní tlak mohl stáhnout cenu zlata k další úrovni podpory na $4,600, kde se předchozí poptávka setkala s nedávným ochlazením momenta,“ uvedl.

Pokud by cena klesla na tuto úroveň, cesta k $4,550 by se otevřela.

Naopak počáteční rezistence se očekává u nedávného vrcholu kolem $4,787; průraz nad tuto úroveň by pak mířil do pásma $4,820 až $4,830.

Je $5,000 stále reálným cílem?

Do budoucna se jako dosažitelný jeví krátkodobý cíl $5,000 pro zlato, uvedla v e-mailovém komentáři Eugenia Mykuliak, zakladatelka a výkonná ředitelka B2PRIME Group.

Je však nepravděpodobné, že by tento vzestup proběhl hladce a bez přerušení. Úroveň $5,000 zůstává významnou psychologickou hranicí, kterou bude trh muset překonat, dodala.

Přes nedávné oživení cen události z března pravděpodobně nechaly trh poněkud opatrný.

„$5,000 je stále důležitá psychologická úroveň a přestože cena opět roste, po tom, co se stalo v březnu, trh pravděpodobně potřebuje ještě trochu času, než tomuto aktivu znovu plně důvěří,“ doplnila Mykuliak.

„To řečeno, pokud dolar bude nadále oslabovat, výnosy zůstanou relativně omezené a Fed nepřinese žádná jestřábí překvapení, má zlato věrohodnou cestu k otestování této úrovně v nadcházejících týdnech.“