Proč JPMorgan očekává další růst akcií Palo Alto a CrowdStrike

Akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti by podle JPMorgan mohly mít ještě prostor pro růst; banka vidí nedávný vývoj v oblasti umělé inteligence spíše jako posilu než hrozbu pro přední hráče jako Palo Alto Networks a CrowdStrike.

Banka potvrdila své doporučení "overweight" pro obě společnosti poté, co Anthropic nasadil svůj pokročilý model AI Claude Mythos Preview v rámci iniciativy Project Glasswing.

Místo aby incumbenty narušoval, JPMorgan tvrdí, že tento krok posiluje jejich roli v se vyvíjejícím ekosystému kybernetické bezpečnosti.

Partnerství s Anthropic posiluje postavení

Projekt Glasswing od Anthropic sdružuje více než 40 společností, včetně velkých technologických firem, za účelem nasazení nástrojů AI určených k detekci a opravě zranitelností softwaru.

Palo Alto Networks a CrowdStrike patří mezi zakládající partnery, což je staví do středu této iniciativy.

Analytik JPMorgan Brian Essex uvedl, že spolupráce je pro sektor pozitivním signálem.

„Krátkodobé vyznění Glasswing je konstruk­tivní pro bezpečnostní segment, zejména pro CRWD a PANW, které byly jmenovány zakládajícími partnery a tvoří zásadní vrstvy v obranné architektuře, nikoli konkurenční cíle,“ napsal Essex.

„Vnímáme partnerství jako logický krok a indikaci, že dodavatelé bezpečnostních řešení jsou klíčovými partnery v úsilí bojovat s AI pomocí AI.“

Oznámení zlepšilo náladu investorů, když akcie obou společností po zprávě vzrostly a zvrátily část svých dřívějších propadů v tomto roce.

Akcie Palo Alto ve středu přidaly 2 %, navazujíc na úterní růst o 4 %. Mezitím akcie CrowdStrike během seance posílily o 1,9 %, navazujíc na předchozí zisk 6 %.

AI vnímána jako hnací síla poptávky, nikoli riziko narušení

V posledních týdnech se objevily obavy, že stále sofistikovanější modely AI by mohly nahradit tradiční nástroje kybernetické bezpečnosti.

Tyto obavy se prohloubily po zprávách o modelu Mythos od Anthropic, které tlačily na ocenění sektoru.

JPMorgan však věří, že nejnovější partnerství mění tento narativ. Omezením přístupu na prověřené obranné případy použití a spoluprací s etablovanými dodavateli se Anthropic profiluje spíše jako usnadňovatel než konkurent.

„Anthropic vstupoval do prostoru bezpečnostních nástrojů jako potenciální disruptor; dnes spolupracuje se stávajícími hráči a omezuje přístup k modelu na prověřené obranné použití,“ poznamenal Essex.

Zároveň AI rozšiřuje povrch útoku pro podniky, čímž roste potřeba pokročilé ochrany. Essex zdůraznil, že AI „zesiluje bezpečnostní výzvu“, přičemž „více než 50 % využívání AI v podnicích probíhá prostřednictvím osobních instancí mimo dohled IT.“

Očekává se, že tento tzv. „stínový AI“ trend podpoří dodatečné výdaje na řešení kybernetické bezpečnosti.

Silné fundamenty podporují další růst

Kromě krátkodobého katalyzátoru JPMorgan upozorňuje na strukturální výhody, které nadále podporují dlouhodobý výhled obou společností.

„Dodavatelé bezpečnostních řešení začínají zachycovat části rozpočtů mimo tradiční oblast bezpečnosti, když podniky začínají pod kontrolu dostávat stínovou AI nebo když jsou CISO požádáni, aby zajistili projekty řízené AI pro obchodní skupiny mimo IT,“ řekl Essex.

Dodal, že „datové příkopy, síťové efekty a náklady na přechod u PANW, CRWD … zůstávají nedotčené a tito dodavatelé jsou připraveni těžit z poptávky související s AI.“

JPMorgan stanovil 12měsíční cílovou cenu 200 USD pro Palo Alto Networks a 475 USD pro CrowdStrike, což implikuje další prostor pro růst z aktuálních úrovní.

Přes nedávnou volatilitu a obavy z narušení způsobeného AI názor banky naznačuje, že posun směrem k zabezpečení řízenému AI by nakonec mohl pozici předních firem v kybernetické bezpečnosti posílit, nikoli oslabit.