AUM amerických ETF překoná $25 trillion do roku 2030, uvádí Citigroup

Citigroup zvýšila svůj výhled růstu trhu amerických ETF a předpovídá, že správa aktiv (AUM) by mohla do roku 2030 přesáhnout $25 trillion, což je výrazný nárůst oproti současným úrovním $10.4 trillion k březnu 2025.

Prognóza zdůrazňuje silný příliv kapitálu a rostoucí preferenci investorů pro nákladově efektivní investiční produkty.

Pozitivní revize odráží rostoucí preferenci investorů pro ETF jako nízkonákladové a diverzifikované investiční nástroje na globálních trzích.

K březnu 2025 činila celková aktiva americky kotovaných ETF přibližně $10.4 trillion, uvedla Citi.

Makléřská společnost dříve prognózovala, že AUM ETF dosáhnou $19 trillion do roku 2030 a $29 trillion do roku 2035.

Její aktualizovaný výhled nyní očekává, že průmysl překročí $40 trillion aktiv do roku 2035.

Růst přejde do vyváženější fáze

Navzdory optimističtějším projekcím Citi uvedla, že trh ETF má v následujících letech vstoupit do zralejší fáze expanze.

Společnost uvedla: "I když jsou tyto prognózy optimističtější než naše předchozí odhady, stále naznačují, že ETF budou v zralejší fázi růstu AUM, protože hnací síly toky (organické) a výkonnost (neorganické) budou vyváženější než v uplynulých deseti letech."

To naznačuje, že budoucí růst bude poháněn nejen novými kapitálovými přílivy, ale také tržní výkonností, což představuje posun oproti předchozímu desetiletí, kdy hrály dominantní roli přílivy.

Očekává se, že aktivní ETF povedou expanzi

Významná část očekávaného růstu má podle Citi pocházet z aktivních ETF, které by měly při přitahování kapitálu investorů překonat pasivní protějšky.

Tyto produkty se staly jedním z nejrychleji rostoucích segmentů trhu ETF.

Aktivní ETF nabízejí flexibilní investiční strategie a relativně nižší náklady, často s cílem překonat benchmarky nebo dosáhnout konkrétních investičních výsledků.

Naopak pasivní ETF obvykle sledují indexy a replikují jejich výkonnost.

Citigroup podotkla: "Náš základní scénář očekává, že podíl aktivních ETF na AUM trhu ETF se během deseti let zdvojnásobí, jakmile tyto produkty získají větší podíl na průmyslových tocích."

Inovace a zjednodušení regulace podporují odvětví

Citi také poukázala na několik strukturálních faktorů, které by mohly dále podpořit expanzi trhu ETF.

Patří sem pokračující produktová inovace, zjednodušené regulační procesy pro uvádění ETF na trh a přijetí sofistikovanějších investičních strategií.

Navíc se očekává, že rostoucí poptávka po flexibilních a daňově efektivních investičních řešeních přispěje k udrženému růstu v celém sektoru.

Silné přílivy signalizují pokračující zájem investorů

Poslední data o přílivu kapitálu zdůrazňují silné tempo v odvětví ETF.

ETF sledující americké akcie zaznamenaly dosud v tomto roce přílivy přes $75.8 billion, navazujíc na více než $1.1 trillion přílivů nashromážděných za poslední dva roky, uvádějí data LSEG Lipper.

Mezitím ETF s domicilem v USA přilákaly od začátku roku více než $435 billion přílivů, což odráží silnou poptávku investorů po této třídě aktiv.

Celkově revidované projekce Citi signalizují pokračující důvěru v dlouhodobou trajektorii růstu ETF, poháněnou měnícími se preferencemi investorů a strukturálními posuny v investičním prostředí.