Výprodej akcií Workday je iracionální, ale měsíční graf varuje před hlubším propadem

Cena akcií Workday pokračuje v silném pádu i letos a nyní se nachází na nejnižší úrovni od dubna 2020. Klesá čtyři po sobě jdoucí měsíce a od svého historického maxima je níže o 61,95%.

Akcie Workday se staly výhodnou koupí v souvislosti s obavami ze SaaSpocalypse

Cena akcie WDAY v posledních měsících silně klesá kvůli přetrvávajícím obavám ze SaaSpocalypse. Analytici i investoři se domnívají, že firmy poskytující SaaS budou mít potíže s příchodem nových nástrojů AI.

Výprodej z ní podle většiny ukazatelů udělal výrazně podhodnocenou společnost. Například očekávaný non-GAAP poměr cena/zisk (P/E) klesl na 12, což je výrazně pod mediánem sektoru 21. Jeho pětiletý průměr je 44, což znamená, že se obchoduje se slevou 72%.

Totéž platí u očekávaného násobku EV/EBITDA 8,83, který je rovněž nižší než medián sektoru 12,8. Tyto ukazatele naznačují, že společnost nebyla po léta takto levná.

Do značné míry tyto valuace nelze ospravedlnit, protože byznys společnosti stále funguje dobře a její služby nelze snadno nahradit pomocí AI. Její aplikační oblasti jsou mimo jiné velmi náročné na vývoj. Ve čtvrtletním prohlášení zakladatel a generální ředitel uvedl:

“Jedná se o skutečné systémy záznamů, které musí zpracovávat transakce s absolutní přesností a rychlostí, prosazovat složité bezpečnostní modely a dodržovat zákonné a regulační požadavky po celém světě.”

Výsledky ukázaly, že tržby ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostly o 14,5 % na více než $2,52 miliardy, zatímco provozní marže se zvýšila na 6,9 %. Volný peněžní tok vzrostl o 18,8 % na $1,21 miliardy.

Za rok tržby společnosti vzrostly o 13,1 % na $9,52 miliardy a volný peněžní tok se zvýšil o 26,7 % na $2,77 miliardy.

Nejpozoruhodnější je, že analytici očekávají, že trend dvouciferného růstu společnosti bude pokračovat. Průměrný odhad je, že roční tržby letos vzrostou o 11 % na $10,6 miliardy a následně opět o 11 % na $11,6 miliardy.

Zároveň vedení využívá levné ceny akcií k dalšímu odkupu akcií. V čtvrtém čtvrtletí vynaložili na odkupy $1,5 miliardy a za celý rok $2,9 miliardy. Tyto odkupy pravděpodobně budou pokračovat i nadále, což zvýší zisk na akcii.

Technická analýza ceny akcií Workday 

Graf akcií WDAY | Zdroj: TradingView 

Zatímco akcie Workday jsou výhodnou koupí z fundamentálního hlediska, technická analýza naznačuje, že v krátkodobém horizontu budou nadále klesat. Měsíční graf ukazuje, že vytvořily gigantickou formaci dvojitého vrcholu, což je běžný medvědí signál pro obrat trendu. Nyní se posunuly mírně pod linii krku na $128,33, což potvrzuje medvědí výhled.  

Akcie také vytvořily obrácenou formaci šálku s rukojetí, což je běžný signál pokračování medvězího trendu v technické analýze.

Nejpravděpodobnější výhled je tedy medvědí, přičemž dalším důležitým cílem je psychologická úroveň $100, která se kryje s 78,6% Fibonacciho retracementem.