Akcie BMNR vs MSTR: Proč je BitMine mnohem lepší než Strategy

BitMine Toma Lee (BMNR) a Strategy Michaela Saylora (MSTR) se staly největšími společnostmi typu Digital Asset Treasury (DAT) na Wall Street. Jejich akcie prudce klesly z historických maxim poté, co ceny Etherea a Bitcoinu v posledních měsících výrazně propadly. Tento článek vysvětluje, proč je BMNR zdaleka lepší investicí.

BMNR je lepší akcie než MSTR díky své strategii akumulace 

BitMine a Strategy mají odlišné strategie hromadění kryptoměn. Strategy Michaela Saylora má otevřený přístup ke hromadění — Michael Saylor se zavázal každý měsíc nakupovat Bitcoin.

Společnost nyní vlastní 765,970 mincí v hodnotě přes $55 billion. Má přístup k miliardám dolarů prostřednictvím svého ATM, což znamená, že bude v dlouhodobém horizontu pokračovat v nákupech.

BitMine se naopak snaží akumulovat 5 % oběžného množství Etherea. Nyní koupila 4.8 milionu tokenů ETH, což odpovídá 3.9 % celkové nabídky. To znamená, že svého cíle dosáhne později letos.

Ton Lee věří v „alchymii“ 5 %, která z ní činí velkého hráče v ekosystému Etherea, ale ne dominantního. 

V takovém případě BitMine pravděpodobně přestane získávat další kapitál po dosažení cíle 5 %. V případě Strategy budou akcionáři nevyhnutelně rozředěni, protože společnost má otevřený přístup ke strategii akumulace.

BitMine generuje příjem ze svých investic do Etherea

Dalším zásadním důvodem, proč je BitMine výrazně lepší než MicroStrategy, je, že využívá možnost stakingu Etherea k generování příjmů, zatímco druhá jmenovaná profitovala zejména při růstu Bitcoinu.

Data ukazují, že BitMine vlastní tokeny Ethereum v hodnotě přes $10.5 billion. Pokud by dokončila nákup 6 milionů tokenů, její aktiva by měla hodnotu přes $13.1 billion. Kdyby tuto částku stakovala a dosahovala ročního výnosu 3 %, generovala by téměř $400 million vysoce maržových tržeb. Strategy by v tom případě ze svých bitcoinových držeb nic nevydělala.

BitMine má s těmito prostředky několik možných použití. Může je použít k odkupu vlastních akcií, což je běžný způsob, jak firmy vracejí kapitál investorům. Ve čtvrtečním prohlášení se společnost zavázala zvýšit program zpětného odkupu akcií na $4 billion, což je nárůst o 300 % oproti stávajícím $1 billion.

Obě společnosti se tedy ubírají opačnými směry. Zatímco BitMine má za cíl postupně snižovat počet vydaných akcií, Strategy svým procesem akumulace Bitcoinu bude konzistentně navyšovat kapitál.

BitMine má lepší rozvahu než Strategy 

Dalším klíčovým důvodem, proč jsou akcie BMNR lepší než Strategy, je silnější rozvaha.

Data ukazují, že společnost nemá dluhy a má přes $800 million v hotovosti a krátkodobých investicích.

Strategy má naopak přes $2.4 billion v hotovosti, které plánuje použít na dividendy a splátky dluhů. Celkově má přes $8 billion dluhů.

Hotovostní zůstatek BitMine a očekávané příjmy ze stakingu jí poskytnou prostor pro investice do jiných společností. Naposledy investovala $200 million do Beast Industries, společnosti vlastněné MrBeastem, nejpopulárnějším youtuberem na světě. Pokud vše půjde dobře, tato investice bude v budoucnu výrazně hodnotnější.

Akcie BitMine vytvořily formaci dvojitého dna

 Graf akcií BMNR | Zdroj: TradingView 

Technická analýza naznačuje, že cena akcií BMNR se může v krátkodobém horizontu odrazit. Vytvořila formaci dvojitého dna kolem $17 s linií krku na $23.40. Tato formace bývá často dobrým signálem obratu.

Index relativní síly (RSI) vzrostl z přeprodané úrovně 24 na aktuálních 52. Je také v akumulační fázi podle Wyckoffovy teorie, což znamená, že může v blízké době nastartovat silný parabolický pohyb. Pokud k tomu dojde, může vystoupat k úrovni 50% Fibonacciho retracementu na $41, tedy o 92 % meziročně.