Futures na FTSE 100 prudce rostou, Evropa směřuje k vyššímu otevření kvůli napětí s Íránem

Evropské akciové trhy měly v pátek nakročeno k vyššímu otevření, čímž by pokračovalo opatrné oživení z Asie, přesto však sentiment zůstával křehký, protože investoři sledovali napětí v příměří mezi USA a Íránem a riziko obnovené volatility cen ropy.

Futures for the FTSE 100, CAC 40 and DAX pointed to gains of roughly 0,2% to 0,6%, suggesting a positive start after a week dominated by geopolitical headlines and sharp moves in energy markets.

I přesto očekávaný růst při otevření málo naznačoval návrat důvěry.

Obchodníci zůstávali ostražití, že jakékoliv nové vojenské nebo diplomatické zaváhání by mohlo náladu rychle otočit, zejména když je trh stále vysoce citlivý na události, které by mohly narušit dodávky ropy nebo změnit inflační výhled v Evropě.

Křehké příměří udržuje obchodníky v opatrnosti

Hlavním zdrojem neklidu zůstávalo křehké příměří po náznacích, že napětí v regionu zcela neustalo.

Izraelský premiér Benjamin Netanyahu řekl, že Izrael souhlasil, že bude s Libanonem jednat co nejdříve po americkém úderu na Írán.

Předseda íránského parlamentu označil izraelské útoky na Libanon za porušení již tak křehkého příměří mezi Washingtonem a Teheránem.

To postavilo evropské trhy do fáze, kterou analytici popisují jako řízenou titulky. Investoři prokázali, že jsou připraveni nakupovat úlevu, když se objeví diplomatický pokrok, ale stejně rychle ustoupí, když se vrátí riziko eskalace.

V praktickém smyslu to znamená, že i silnější počáteční růst akcií může být těžké udržet, pokud se zprávy zhorší.

Ropa zůstává středem pozornosti trhu

Ceny ropy zůstaly středem pozornosti investorů, vzhledem k přímým dopadům konfliktu na nabídku a inflaci.

Japonská premiérka Sanae Takaichi uvedla, že Japonsko uvolní $20$20 dní zásob ropy od května v rámci snahy uklidnit ceny poté, co konflikt mezi USA a Íránem zvýšil ceny energií.

Toto oznámení nabídlo určité ujištění, že tvůrci politik jsou připraveni jednat, pokud by se obavy o dodávky zintenzivnily.

Zároveň to podtrhlo, jak vážně vlády berou riziko prodlouženého přerušení dodávek.

Pro evropské akcie je ropa dvojsečná: vyšší ropa může podpořit energetické tituly, ale zároveň zvyšuje tlak na spotřební výdaje, firemní náklady a očekávání centrálních bank.

Spreadex uvedl, že ropné akcie byly ve čtvrtek mezi největšími ztrátami, zatímco sektory základního spotřebního zboží v uplynulém měsíci překonávaly trh, protože se investoři pozicovali na delší konflikt.

Pokud se ceny energií ustálí, může se tento defenzivní obchod začít rozplétat a tyto sektory se vrátí do souladu se širším trhem.

Inflační údaje mohou prověřit oživení

Měsíční údaj o inflaci v Německu, který má být zveřejněn později v pátek, byl dalším klíčovým bodem na radaru obchodníků.

Údaje mohou poskytnout raný signál, zda se vyšší náklady na energii související s konfliktem začínají jasněji promítat do cen v největší evropské ekonomice.

To má význam, protože silnější údaj by zkomplikoval politické pozadí právě ve chvíli, kdy se investoři snaží odhadnout, kolik geopolitického rizika budou centrální banky muset vstřebat.

Pokud ropa zůstane na vyšších úrovních a inflace se ukáže jako setrvávající, naděje na hladší cestu pro sazby by mohly čelit novému tlaku.

Asijské zisky nabízejí jen omezenou podporu

Asijské trhy se přes noc posunuly výše poté, co si investoři trochu oddechli z náznaků, že nejhorší bezprostřední fáze konfliktu mohla pominout.

Tento pevnější náskok pomohl podpořit ranní výhled pro Evropu, ale neodstranil základní křehkost sentimentu.

Dan Duggan, hlavní tržní analytik ve Spreadexu, řekl, že noční posílení naznačovalo, že investoři stále zaujímali relativně konstruktivní pohled na vývoj na Blízkém východě.

I přesto varoval, že příměří zůstává křehké a že titulky pravděpodobně budou nadále určovat směr trhu.

Prozatím to pravděpodobně bude určovat i evropskou seanci.

Akcie mohou začít výše, ale vzhledem k tomu, že ropa, inflace a geopolitika jsou stále úzce propojené, obchodníci pravděpodobně nevybočí daleko z opatrného postoje.