Index S&P 500, SPY a VOO míří na historické maximum před klíčovými katalyzátory

Index S&P 500 a přední ERF jako SPY a VOO se zotavují a blíží se svým historickým maximům před rozhovory mezi USA a Íránem, zprávou o inflaci v USA a nadcházející výsledkovou sezonou. VOO vzrostl na $625, pár bodů pod historickým maximem $640.

Rozhovory USA–Írán, zpráva o inflaci v USA a výsledková sezona 

Index S&P 500 bude v příštích dnech v centru pozornosti, protože se očekávají významné události. První z nich se odehraje v pátek, kdy se JD Vance, Steve Witkoff a Jared Kushner setkají s Íránci, aby vyjednali dohodu ukončující válku. 

Toto setkání přichází v době, kdy obchodníci zůstávají skeptičtí, zda příměří oznámené dříve tento týden vydrží, což vysvětluje, proč se ceny ropy odrazily zpět téměř na $100.

Je pravděpodobné, že nové rozhovory nepovedou ke konkrétnímu řešení války. Místo toho, jak jsme viděli v minulosti, se obě strany pravděpodobně dohodnou, že budou hovořit později. 

Tyto rozhovory přicházejí v době, kdy Írán věří, že má navrch, protože podle Financial Times je to vláda Trumpa, kdo je inicioval. Írán se domnívá, že má výhodu kvůli své roli v Hormuzském průlivu.

Dalším klíčovým katalyzátorem pro index S&P 500 bude nejnovější zpráva o spotřebitelské inflaci v USA, která vyjde před otevřením trhu. Odhady počítají s tím, že inflace v USA znovu vstoupila do vzestupného trendu, protože ceny většiny položek během války vyskočily. Benzín se posunul nad $4 za galon, zatímco nafta se blíží $6.

Zpráva o inflaci vyjde den poté, co USA zveřejnily slabou ekonomickou zprávu. Podle Bureau of Economic Analysis ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí vzrostla jen o 0,5 %, což je výrazně méně než předchozích 4,4 %. To znamená, že americká ekonomika loni vzrostla pouze o 2,5 %, což je nejpomalejší tempo růstu za několik let.

ETF VOO bude následně reagovat na nadcházející výsledkovou sezonu, která začne příští týden, kdy hlavní blue-chip společnosti jako Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley a ASML zveřejní své výsledky.

Analytici se domnívají, že tyto společnosti zveřejní silné finanční výsledky, přičemž průměrný odhad počítá s růstem zisků pro index S&P 500 na 13,3 %, což je nejrychlejší tempo růstu za několik let.

Tato čísla přicházejí v době, kdy se index S&P 500 obchoduje za výhodnou cenu, s průměrným poměrem cena/zisk 19, nižším než pětiletý průměr 19,9. Některé z předních společností, jako Nvidia, Micron a Microsoft, se obchodují na svých nejnižších násobcích za několik let.

Průběh indexu S&P 500 je v souladu s tím, jak se obchoduje při výskytu zásadní události typu černá labuť. Obvykle klesne v důsledku panického prodeje investorů a poté se odrazí zpět. Tak se obchodoval po pandemii COVI-19 a na počátku války mezi Ruskem a Ukrajinou.

Technická analýza indexu S&P 500 

Graf indexu SPX | Zdroj: TradingView 

Graf v denním časovém rámci ukazuje, že index S&P 500 se odrazil ze dna $6,304 v březnu na současných $6,825. Již došlo k gapu a index se přesunul nad 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). 

Indikátor Relative Strength Index (RSI) a indikátor Supertrend přešly do zeleného signálu. RSI navíc výrazně vzrostl a blíží se k překoupené úrovni 70.

Nejpravděpodobnější scénář je tedy takový, že index a ETF sledující ho, jako SPY a VOO, budou dál růst a tento měsíc dosáhnou svých historických maxim.