Akcie AST SpaceMobile klesají. Může za to Amazon?

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) zavřela v úterý výrazně níže poté, co Amazon oznámil definitivní dohodu v hodnotě 11,6 miliardy dolarů o převzetí konkurenčního satelitního operátora Globalstar.

Tato zpráva zastínila nedávné provozní úspěchy ASTS, včetně rekordních tržeb za 4. čtvrtletí, které jí pomohly prolomit hlavní klouzavé průměry (MAs) na začátku dubna.

Ve srovnání s letošním maximem akcie AST SpaceMobile při psaní klesly o více než 25 %.

Proč by dohoda Amazon–Globalstar mohla představovat hrozbu pro akcie ASTS

Akcie ASTS nyní čelí strategické klešťové situaci.

Absorbováním licencovaného L-pásma GSAT a jeho provozní infrastruktury se Amazon.com Inc staví do pozice, aby jeho síť „Leo“ nabízela okamžité přímé služby do zařízení (D2D).

Ještě větší hrozbu může představovat potvrzené spojenectví s Applem, který má v úmyslu zajistit satelitní konektivitu pro ekosystém iPhonů.

Na rozdíl od AST SpaceMobile, které musí získávat jednotlivé zakázky od operátorů, může AMZN nyní využít svou stávající infrastrukturu a nabízet satelitní konektivitu v balíčcích s Prime, AWS a globální maloobchodní distribucí.

Tato strategie „balíček a dobytí“ může představovat zásadní překážku pro schopnost ASTS prosazovat prémiové ceny.

I když si ASTS udržuje technickou výhodu díky rozsáhlému satelitnímu poli s vysokou propustností, dohoda Amazon–Globalstar vytváří silného konkurenta, který může dotovat hardware, aby si zajistil tržní podíl.

Proč akcie AST SpaceMobile dnes dále klesají

Zatímco fúze Amazon–Globalstar dominovala titulkům, další faktory v úterý tlačily na ocenění ASTS.

Mezi ně patřila klasická reakce „sell the news“; společnost vykázala meziročně více než 25násobný nárůst tržeb na $54.3 milionu ve 4. čtvrtletí, ale trh to měl již zohledněno během měsíčního růstu.

Další ochlazení nálady ohledně akcií AST SpaceMobile způsobil „mírný“ skluz v harmonogramu startu klíčové mise BlueBird 7. Původně plánovaný dřívější termín v týdnu byl posunut na cílové datum 16. dubna na raketě New Glenn od Blue Origin, což vyvolalo technické realizování zisků.

U akcie s vysokou betou i 48hodinové zpoždění vede investory k redukci rizika; jsou obezřetní vůči „binárním“ realizačním rizikům, která jsou vlastní nasazení satelitů.

Měli byste využít pokles a nakoupit AST SpaceMobile Inc.?

Pro dlouhodobé investory může tento pokles představovat strategický „vstupní bod“, protože AST SpaceMobile zůstává jedním z mála čistých hráčů na trhu direct-to-cell s $1B potvrzeným příjmovým backlogem.

Nicméně je na místě opatrnost. Navzdory výraznému překonání očekávání v tržbách, širší než očekávané ztrátě $0.26 na akcii a vysoké betě 2.8 to naznačuje, že volatilita tu zůstane.

Stručně řečeno, dohoda Amazon–Globalstar představuje hrozbu „velikosti Prime“, ale technický příkop akcií ASTS a nadcházející start BlueBird 7 16. dubna nabízejí bezprostřední katalyzátory.

S cílovými cenami analytiků v širokém rozpětí od $41 do $139 spočívá teze „nakoupit při poklesu“ výhradně na tom, zda si AST SpaceMobile udrží výhodu prvního hráče dříve, než se komerční rozsah Leo plně projeví.

Wall Street aktuálně firmu se sídlem v Midlandu hodnotí pouze doporučením „držet“.