Komoditní souhrn: ropa umírňuje ztráty; zlato klesá z měsíčního maxima

Ceny ropy ve středu mírně vzrostly poté, co v předchozí seanci prudce klesly kvůli nejistotě ohledně obnovení průtoků Hormuzským průlivem. 

Mezitím zlato dnes ráno na COMEXu zasáhlo téměř měsíční maximum, ale ušlechtilý kov mírně oslabil v důsledku růstu cen energií.

Ceny stříbra také klesly o více než 1 % poté, co dříve prolomily hranici 81 USD za unci. 

Měď zpočátku rozšířila své zisky a zotavila se ze ztrát utrpěných během více než šestitýdenního konfliktu na Blízkém východě, a to kvůli spekulacím obchodníků o možných mírových jednáních mezi USA a Íránem. 

Ačkoli tento průmyslový kov ve středu ráno vzrostl až o 0,8 %, v době psaní článku se obchodoval beze změny.

Ceny ropy rostou

Ceny surové ropy klesaly přes noc, přičemž kontrakt WTI s nejbližším vypršením (West Texas Intermediate, WTI) prudce oslabil v ranním obchodování na nejnižší úroveň za více než dva týdny, blíže k 85 USD za barel. 

Tento pokles byl způsoben pozitivnějším sentimentem na trhu, protože investoři začali zohledňovat možnost diplomatického urovnání konfliktu na Blízkém východě.

Uvažuje se o druhém kole jednání mezi USA a Íránem, které pravděpodobně proběhne před termínem příměří příští úterý. 

Nicméně přetrvávají významné překážky, protože Hormuzský průliv zůstává pro většinu lodní dopravy uzavřen a je pod kontrolou Teheránu. 

Navíc je zpochybňována účinnost amerického pokusu o blokádu íránských přístavů v regionu. 

Situaci dále zkomplikoval prudký nárůst cen ropy během dnešního evropského obchodování poté, co se objevily zprávy, že do regionu jsou nasazovány další americké jednotky.

Nejistota na trhu posílila ceny ropy ve středu, přičemž WTI byl naposledy na 91,82 USD za barel, v růstu o 0,6 %, zatímco Brent byl také o 0,5 % výše na 95,25 USD za barel. 

„Celkově je situace velmi nejistá, i když obecné očekávání je, že válka brzy skončí,“ řekl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation.

Zlato obrací zisky

Zlato dnes ráno dosáhlo nejvyšší úrovně za téměř měsíc na COMEXu, zasáhlo 4 895,40 USD za unci, ačkoli od té doby kleslo.

Mírné oživení amerického dolaru vyvíjí tlak dolů na ceny zlata.

V úterý index dolaru klesl na šestitýdenní minimum. To bylo výsledkem toho, že investoři dál rušili své pozice „útěku do bezpečí“, protože jsou stále více přesvědčeni, že konflikt mezi USA/Izraelem a Íránem brzy skončí.

Kombinace uzavírání krátkých pozic a zvýšeného napětí — po zprávě Washington Post, že do Blízkého východu směřují další americké jednotky — vedla podle Morrisona z Trade Nation k odrazu indexu dolaru dnes ráno.

„Nyní jde o to, jak se zlato chová kolem 4 800 USD. Pokud se dokáže odrazit a udržet se nad touto úrovní, povzbudí to býky,“ řekl Morrison. 

Poté, co stříbro krátce vystoupalo nad 81 USD za unci a dosáhlo čtyřtýdenního maxima, od té doby ceny konzistentně klesají.

Tento pokles odráží výkon zlata a zrychlil dopoledne v Londýně poté, co klesl pod hranici 79 USD.

Analytici se domnívají, že oblast kolem 80 USD za unci je pro stříbro významná. 

„Pokud se mu v krátkodobém horizontu podaří prolomit a udržet se nad touto úrovní, mohl by to podnítit nový nákup, zejména protože denní MACD naznačuje budování vzestupné hybnosti,“ dodal Morrison.

„Ale selhání toho může snadno, stejně jako u zlata, povzbudit realizaci zisků. To by mohlo vést k retestu podpory kolem 70 USD.“

Měď a hliník

Tříměsíční kontrakt na měď na London Metal Exchange byl na 13 273,63 USD za tunu, prakticky beze změny oproti předchozímu závěru.

Kontrakt na hliník byl o 0,3 % níže na 3 575 USD za tunu. 

Hliník se také obchodoval výše dříve ve středu, podobně jako měď. 

„Většina základních kovů byla od začátku konfliktu vystavena prudkým výkyvům, přičemž ceny ze začátku klesaly z obav o dopad narušení dodavatelských řetězců a zpomalujícího ekonomického růstu,“ uvedl Neil Welsh, vedoucí oddělení kovů ve společnosti Britannia Global Markets, v komentáři zaslaném e-mailem. 

Podle analytika Trafigury Henryho Vana se očekává, že významný globální energetický šok dočasně omezí poptávku po mědi. 

Nicméně na průmyslové konferenci v Santiagu v úterý Van uvedl, že tento šok nakonec urychlí dlouhodobý růst poptávky po kovu, protože ekonomiky se čím dál více přesouvají směrem k elektrifikaci. 

Narušení způsobené válkou na Blízkém východě označil za jednu z nejvážnějších energetických krizí za desetiletí.

Van poznamenal, že dopad krize se bude lišit podle regionů, přičemž Čína je relativně lépe chráněna než většina ekonomik. 

Tato odolnost je připisována rozsáhlým investicím Číny do elektrifikace a její nižší závislosti na ropě a zemním plynu ve struktuře energetického mixu.

Očekává se, že tento rozdíl upevní postavení Číny ve světovém průmyslu a následně i její poptávku po mědi. 

Van tvrdil, že navzdory bezprostředním výzvám současná krize ve skutečnosti posiluje základní faktory pohánějící spotřebu mědi tím, že zrychluje přechod od ropy k systémům založeným na elektřině. 

Odmítl představu, že by energetická transformace zpomalovala, a poukázal na trvalé rozšíření v klíčových sektorech.