Komodity: ropa +3 %, hliník na čtyřletém maximu kvůli konfliktu USA–Íránu

Ceny ropy ve čtvrtek prudce stouply a obrátily ranní ztráty poté, co vzrostly pochybnosti o uskutečnitelnosti jednání mezi USA a Íránem o ukončení války na Blízkém východě. 

Referenční ceny Brent a West Texas Intermediate (WTI) vzrostly ve čtvrtek o 3,5 % a 2,5 %.

Mezitím zůstaly ceny zlata beze změny, zatímco trh pokračoval v posuzování situace na Blízkém východě a jejího dopadu na inflaci. 

Kontrakty na měď a hliník na London Metal Exchange rovněž vzrostly v reakci na obavy o dodávky, které posílily sentiment na trhu. Hliník pokračoval v obchodování poblíž více než čtyřletého maxima.

Ropa stoupá

Ceny ropy obrátily ranní ztráty ve čtvrtek poté, co trh projevil pochybnosti, že probíhající mírová jednání USA–Írán úspěšně zprostředkují dohodu, která by ukončila konflikt narušující dodávky energetických surovin z Blízkého východu.

„Forwardové křivky pro Brent a do menší míry i WTI nadále vykazují backwardaci, jinými slovy krátkodobé problémy s nabídkou, které se v průběhu roku uvolňují,“ uvedl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation. 

Konflikt mezi USA a Izraelem s Íránem způsobil bezprecedentní narušení globálních trhů s ropou a zemním plynem. 

Toto narušení je z velké části způsobeno zablokováním Hormuzského průlivu, klíčového tranzitního bodu pro přibližně 20 % světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu (LNG).

„Po započtení přesměrování potrubí a omezeného průjezdu tankerů Hormuzským průlivem odhadujeme, že přibližně 13m b/d bylo narušeno. S americkou blokádou by toto číslo nicméně mohlo dále vzrůst,“ uvedl ve své poznámce Warren Patterson, šéf komoditní strategie ve skupině ING.

Úředníci z USA a Íránu údajně uvažují o návratu do Pákistánu za účelem dalších jednání, možná již o nadcházejícím víkendu. Následuje to po příjezdu velitele pákistánské armády do Teheránu ve středu, aby působil jako zprostředkovatel.

Podle zpráv je Írán otevřen možnostem umožnit volný průjezd lodí po ománské straně Hormuzského průlivu. Tato úvaha je podmíněna dosažením dohody, která by zabránila obnovení konfliktu, navazující na dvoutýdenní příměří, které začalo 8. dubna.

Po více než šesti týdnech konfliktu s Hizballáhem podporovaným Íránem se izraelský kabinet ve středu sešel, aby projednal situaci v sousedním Libanonu. Tento krok podle jednoho vysokého izraelského představitele naznačuje možnou deeskalaci vojenských operací.

V době psaní článku byl Brent na 98,06 $ za barel, +3,3 %, zatímco WTI byl na 93,21 $ za barel, +2,2 %. 

Zlato beze změny

U drahých kovů zůstává zlato podporováno obnoveným optimismem ohledně deeskalace.

Ranní pokles cen energií ve čtvrtek vedl k růstu cen zlata. Nicméně zlato tyto zisky odevzdalo poté, co později během dne ropa prudce vzrostla. 

Tento pohyb odráží širší přesun pozornosti trhu. „Zatímco zlato nejprve prudce kleslo, protože tlak na likviditu donutil k prodejům, ztráty se od té doby částečně zotavily, jak znovu vystoupily obavy o růst a cenové výkyvy se staly méně extrémními,“ uvedla Ewa Manthey, komoditní stratégyně ve skupině ING, v poznámce. 

Začátek války USA–Izrael proti Íránu koncem února způsobil počáteční pokles cen zlata. Tento pokles byl způsoben tlakem na likviditu a rostoucí inflací, když ceny energií prudce vzrostly, což vedlo trhy ke snížení očekávání ohledně snižování úrokových sazeb. 

V důsledku toho se zlato, které negeneruje výnos, stalo méně atraktivním v prostředí očekávaných vyšších sazeb.

Účastníci trhu aktuálně přisuzují 36% pravděpodobnost, že Spojené státy provedou snížení úrokových sazeb před koncem roku.

Zlato na COMEXu bylo naposledy na 4 826,71 $ za trojskou unci, víceméně beze změny oproti předchozímu závěru, zatímco stříbro bylo na 78,960 $ za unci, -0,8 %. 

Měď a hliník

Ceny mědi ve čtvrtek dopoledne vystoupily na měsíční maximum, než ztratily všechny zisky a ustálily se beze změny. 

Naděje, že USA a Írán by mohly obnovit jednání, pomohly zmírnit nedávné napětí na trhu, které bylo poháněno obavami z růstu nákladů na energii a zpomalujícího ekonomického růstu.

„Trh je nicméně stále velmi řízený titulky,“ uvedla Manthey. 

Pokud by se situace deeskalovala, očekává se, že měď vykáže silný výkon, poznamenala. Tento nadvýkon by byl tažen očekáváním budoucích snížení sazeb, slabším dolarem a celkovým nárůstem apetitu po riziku.

Mezitím ceny hliníku na LME rostly kvůli trvalým obavám o dodávky spojeným s Hormuzským průlivem. 

Tříměsíční kontrakt na hliník byl na 3 644,50 $ za tunu, +0,7 %. Kontrakt se obchoduje na více než čtyřletém maximu. Kontrakt na měď byl beze změny na 13 283,50 $ za tunu.