Futures na Dow Jones dnes klesají: vyvolá výsledková sezóna obrat?

Futures na index Dow Jones v pondělí klesly v důsledku rostoucích napětí mezi USA a Íránem. Poklesly o více než 300 bodů na $49,185, z minulého týdenního závěru $49,445. Tento článek přináší prognózu, co lze očekávat s postupným nástupem výsledkové sezóny.

Futures na index Dow Jones klesají s narůstajícím geopolitickým rizikem 

Index blue‑chip Dow Jones vystřelil na historické maximum poté, co Írán oznámil znovuotevření Hormuzského průlivu, kterým prochází 20 % veškeré ropy. Prezident Donald Trump chválil dohodu v sérii příspěvků na sociálních sítích a na kampaně podobném mítinku v Arizoně.

Ve svých prohlášeních Trump trval na tom, že dohoda nezahrnuje otázku Libanonu, kde Izrael pokračuje v bombardování. Dále uvedl, že dohoda znamená pokračování blokády íránských přístavů, což Írán odmítl.

V důsledku toho Írán oznámil, že v sobotu průliv uzavřel, což představuje zásadní ránu pro Trumpa, který považuje jeho znovuotevření za prioritu. Ve svém příspěvku Trump uvedl, že USA pošlou delegaci do Pákistánu k jednáním.

Současně americká armáda začala nalodění na íránské lodě, jak Trump naznačil minulý týden. Obchodníci na Polymarketu proto sází, že boje se mohou obnovit po skončení příměří. Ve svém nedělním prohlášení Trump zopakoval, že bombardování íránských mostů a elektráren je stále v plánu.

Na pozitivní straně tržní účastníci tuto probíhající íránskou krizi do značné míry přestali považovat za trvalý faktor, což znamená, že její dopad na Dow Jones a další indexy bude v budoucnu menší. Dobrým příkladem je ruská válka proti Ukrajině, kde akcie klesly a poté se zotavily, když investoři přijali „novou normu“.

Zrychlení firemních výsledků

Dalším důvodem, proč by se index Dow Jones mohl v krátkodobém horizontu zotavit, je solidní vývoj firemních výsledků. Minulý týden zveřejnilo výsledky 10 % společností v indexu S&P 500, přičemž většina z nich překonala očekávání.

Zpráva FactSetu odhaduje průměrný růst zisku za první čtvrtletí na 13 %. Historicky bývá skutečné číslo obvykle přibližně o 7 procentních bodů vyšší než odhady, což naznačuje, že růst zisků bude nejvyšší za několik let.

Tento růst zisků je zásadní, protože probíhá v obtížné době pro ekonomiku — v době, kdy Trumpovy tarify doléhají a růst zpomaluje. Nejnovější zpráva ukázala, že americká ekonomika v posledním čtvrtletí loňského roku prakticky nerostla.

Stovky společností v indexu S&P 500, včetně některých z Dow Jones, zveřejní své výsledky tento týden. Mezi nejznámější, které tento týden vydají čísla, patří GE Aerospace, UnitedHealth, RTX a Intuitive Surgical.

Ve středu zveřejní výsledky společnosti jako Tesla, Lam Research, IBM, Texas Instruments, AT&T a Boeing. Dalšími předními emitenty, které tento týden ohlásí výsledky, jsou Caterpillar, American Express, Intel, Thermo Fisher a Blackstone.

Technická analýza futures na index Dow Jones 

Graf Dow Jones | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že futures na Dow Jones v posledních týdnech pokračovaly v růstu, když se pohybovaly z minima $45,057 v dubnu až na maximum $49,883 v pátek. Po víkendových událostech následně mírně korigovaly.

Index zůstává v býčím trendu a je stále nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Aroonův oscilátor se navíc dostal do překoupené oblasti.

Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy pokračování růstu indexu, přičemž dalším klíčovým cílem je historické maximum $50,555, což je zhruba o 2,50 % nad současnou úrovní.