Komoditní souhrn: ropa stabilní, zlato smazává ranní zisky

Ceny ropy ve čtvrtek zůstaly stabilní a udržely předchozí zisky kvůli zastaveným rozhovorům mezi USA a Íránem o míru a pokračujícím omezením v Hormuzském průlivu.

Zlato smazalo většinu svých ranních zisků poté, co se objevily zprávy o možné prodloužení příměří mezi Libanonem a Izraelem, a po oslabení výnosů amerických státních dluhopisů poté, co data o žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA ukázala mírný nárůst.

Stříbro však kleslo o více než 2 % a ve čtvrtek se obchodovalo poblíž $76.255 za unci. 

Naproti tomu měď většinu ze středečních zisků přes noc ztratila. Dále ji řídí nadpisy, protože obchodníci se potýkají s kolísavými signály vycházejícími z Blízkého východu.

Hliník byl naopak také stabilní nad hranicí $3,600 za tunu. Tento kov zůstává v centru pozornosti kvůli vážným narušením dodávek z Blízkého východu. 

Stávky v hlavních tavírnách v zálivu a faktické uzavření Hormuzu zastavily významnou světovou produkci, což podle analytiků vytváří potenciální „černosvátný" šok dodávek (black swan supply shock).

„S celními sazbami, které působí další tlak na růst cen, a se zrychlující poptávkou ze strany energetické infrastruktury a sektorů souvisejících s AI může být hliník v krátkodobém horizontu dobře podpořen,“ uvedl Neil Welsh, vedoucí trhu s kovy ve společnosti Britannia Global Markets, v e‑mailovém komentáři. 

Ropa stabilní

Ceny ropy zůstaly ve čtvrtek stabilní a potvrdily nárůvky z předchozí obchodní seance. 

Toto zajištění stability bylo přičítáno zablokovaným mírovým jednáním mezi Íránem a Spojenými státy a také pokračujícím omezením obchodu skrz Hormuzský průliv.

V době psaní byl kontrakt Brent crude na ropu na $102.52 za barel, což představovalo nárůst o 0,6 %, zatímco West Texas Intermediate byl o 0,3 % výše na $93.19 za barel. 

Ve středu zaznamenaly oba benchmarky nárůst přes $3. Tento přírůstek byl tažen dvěma faktory: nedostatkem pokroku v mírových jednáních s Íránem a výraznějšími než očekávanými úbytky zásob benzínu a destilátů v USA.

Přes to, že prezident USA Donald Trump po žádosti pákistánských zprostředkovatelů prodloužil příměří, zůstávají omezení v tranzitu lodí průlivem jak ze strany Íránu, tak ze strany USA. 

Tato klíčová vodní cesta, která dříve zprostředkovávala přibližně 20 % denních dodávek ropy na světě, je od začátku války 28. února omezena.

Přes Trumpovo tvrzení ve čtvrtek, že USA mají „totální kontrolu“ a že průliv „úplně uzavřely“, dokud Írán nedosáhne dohody, Írán ve středu zabavil ve vodách průlivu dva tankery, což ukázalo jeho vliv na tento strategický hrdlořez.

USA udržují námořní blokádu íránského námořního obchodu. Předseda íránského parlamentu a hlavní vyjednavač Mohammad Baqer Qalibaf však uvedl, že úplné příměří je možné pouze v případě zrušení této blokády. 

Na rozpor s narativem o úspěšné blokádě společnost zabývající se datovou analytikou Vortexa oznámila, že přibližně 10,7 milionu barelů íránského ropného exportu úspěšně přeplulo Hormuzský průliv a opustilo blokovanou oblast mezi 13. a 21. dubnem.

Odděleně zdroje z námořní dopravy a bezpečnosti ve středu uvedly, že americké ozbrojené síly zachytily nejméně tři tankery plující pod íránskou vlajkou v asijských vodách a přesměrovaly je pryč od pozic v blízkosti Indie, Malajsie a Srí Lanky.

Zlato smazává ranní zisky

Ve čtvrtek zlato vymazalo ranní ztráty a v době psaní se obchodovalo prakticky beze změny. 

Druhé kolo jednání mezi libanonskými a izraelskými vyslanci má proběhnout ve čtvrtek v USA. 

Po izraelských leteckých úderech, které předchozí den zabily nejméně pět lidí včetně jednoho novináře, se očekává, že Libanon bude usilovat o prodloužení příměří.

Bez výnosů poskytující drahé kovy se staly atraktivnější investicí poté, co výnos desetiletých amerických státních dluhopisů rozdělil většinu svých ranních zisků a ustoupil z více než týdenního maxima.

Mezitím počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA minulý týden vzrostly více, než se očekávalo, a to o 6 000 na sezónně upravených 214 000 za týden končící 18. dubna. Tato čísla překonala odhad z průzkumu Reuters ve výši 210 000.

Konflikt v Íránu navíc tlačí ceny ropy vzhůru; Brent se ve čtvrtek obchodoval nad $100 za barel. Tento nárůst je přičítán zablokování mírových jednání mezi USA a Íránem spolu s pokračujícími omezeními obchodu skrz Hormuzský průliv.

Strmý nárůst cen energií přispívá k inflaci, což typicky zvyšuje pravděpodobnost zvyšování úrokových sazeb. 

Ačkoliv je zlato tradičně vnímáno jako zajištění proti inflaci, vyšší úrokové sazby obvykle snižují atraktivitu tohoto aktiva bez výnosů.

„Točily se toky do zlatých ETF zpět do kladných hodnot v průběhu posledních tří týdnů. To naznačuje obnovený zájem investorů po březnovém výprodeji,“ uvedla Ewa Manthey, komoditní stratégyně v ING Economics, v poznámce. 

Kontrakt na zlato na COMEXu byl na $4,747.60 za unci, prakticky beze změny oproti předchozímu závěru.