Prognóza USD/BRL: proč brazilský real prudce posiluje

Brazílský real nastoupil do silného býčího trendu, který ho posunul na nejvyšší úroveň od března 2024. Pár USD/BRL klesl o více než 21 % z vrcholu v prosinci 2024. Co tedy čeká brazilskou měnu dál?

Proč brazilský real prudce posílil

Existuje několik důvodů, proč pár USD/BRL v posledních letech výrazně klesl. Za prvé, tento pokles souvisí s celkovým propadem amerického dolaru během administrativy Donalda Trumpa. Index dolaru se snížil z loňského maxima 110 USD na 98 USD dnes. 

Zelený dolar oslabil kvůli politikám Donalda Trumpa, včetně jeho cel a nepřátelského postoje vůči Federální rezervě, která odmítla snížit úrokové sazby, jak očekával. V důsledku toho se investoři do značné míry přesunuli do jiných měn.

Za druhé, vývoj se zrcadlí v jiných oblíbených měnách rozvíjejících se trhů, které v tomto období výrazně zpevnily. Například jihoafrický rand výrazně posílil; pár USD/ZAR klesl z 19 v loňském roce na 16,5 dnes. Také měny jako singapurský dolar a indonéská rupie vzrostly.

Za třetí, Brazílie využila probíhající napětí mezi USA a Čínou. Postavila se jako hlavní alternativa USA při prodeji zemědělských produktů do Číny. Je také předním producentem ropy, který může v průběhu války uvolnit více barelů.

K tomu přispělo příznivé počasí v zemi, které vedlo k vyšším výnosům kukuřice, kávy a sójových bobů. Následně nedávná data ukázala, že její exporty v březnu letošního roku vzrostly o 10 % na 31,6 miliardy USD.

Nejdůležitěji, brazilský real se stal atraktivní příležitostí pro carry trade. Brazílská centrální banka udržuje vysoké úrokové sazby ve výši 14,75 %, což je více než 3,75 % v USA. To znamená, že je výhodné si půjčovat dolary a investovat do realu.

Do budoucna budou hlavními katalyzátory pro pár USD/BRL nadcházející volby, v nichž se prezident Luiz Inácio Lula da Silva utká s Fláviem Bolsonarem. S několika měsíci do 1. kola 4. října ukazují průzkumy, že souboj je do značné míry vyrovnaný.

Technická analýza USD/BRL

Graf USDBRL | Zdroj: TradingView

Třídenní graf ukazuje, že kurz USD/BRL za poslední dva roky prudce klesl. Klesl z maxima 6,3115 v prosinci 2024 na 4,9645. 

Pár nedávno prolomil důležitou úroveň supportu na 5, což potvrzuje dominanci medvědů. Posunul se na úroveň 78,6% Fibonacciho retracementu.

Pár zůstal pod všemi klouzavými průměry a index relativní síly (RSI) se propadl. Cesta nejmenšího odporu tedy naznačuje další pokles, potenciálně k hlavní podpůrné úrovni na 4,50.